金管會公告香港曝險部位 銀行業佔比超過70%

2019年11月18日 下午2:48

作者:陳唯泰

【金管會公告香港曝險部位】

就在香港情勢越來越緊張之下,就在上週五金管會公佈了我國金融業在香港的曝險情況。截至今年9月底,我國金融三業: (1)銀行、(2)保險、(3)證券期貨,對香港曝險金額達到新台幣1兆又179.43億元,不但再度重返兆元大關,而且單月增加了233.58億元。

由於這份資料是以”季”為統計期間,現在已經是11月,資訊的時效性明顯落後,但是對照今年九月以及目前的香港情勢來看,港人抗爭的強度似乎有增無減,社會動亂的程度也持續上升,一些在香港工作的台灣籍朋友,也不約而同地反應,工作生活已經受到了威脅。因此,我們金融業到12月底的曝險部份,很有可能會再次升高。

【銀行業最多,證券業最少】

如果深究台灣金融三業分別的曝險金額,以銀行業佔最高的比重,在1.017兆元的曝險金額中,銀行約佔了7310億元,佔比約72.2%。其次是保險業約佔了2121億元,證券期貨業約佔了748億元。換言之,若是未來香港真的發生了金融危機,我國的銀行業勢必會首當其衝。

或許也就是因為如此,從本月份開始,三大法人賣超的金融股之中,銀行、金控的賣超張數最多,其中賣超最多的是彰銀(2801),另外的賣超前2名分別是元大金(2885)以及台企銀(2834),而買超最多的是新光金(2888)。

表一、本月以來三大法人買賣超金融股情況

彰銀​(2801​)、元大金​(2885​)、臺企銀​(2834​)、玉山金​(2884​)、第一金​(2892​)、合庫金​(5880​)、台中銀​(2812​)、京城銀​(2809​)、遠東銀​(2845​)、國票金​(2889​)、統一證​(2855​)、日盛金​(5820​)、台產​(2832​)、宏遠證​(6015​)、福邦證​(6026​)、聯邦銀​(2838​)、華票​(2820​)、第一保​(2852​)、高雄銀​(2836​)、大慶證​(6021​)、台名​(5878​)、大展證​(6020​)、旺旺保​(2816​)、中再保​(2851​)、元大期​(6023​)、康和證​(6016​)、安泰銀​(2849​)、群益期​(6024​)、新產​(2850​)、三商壽​(2867​)、群益證​(6005​)、中壽​(2823​)、開發金​(2883​)、華南金​(2880​)、台新金​(2887​)、永豐金​(2890​)、兆豐金​(2886​)、富邦金​(2881​)、國泰金​(2882​)、中信金​(2891​)、新光金​(2888​)

資料來源:CMoney/ 整理:陳唯泰
資料來源:CMoney/ 整理:陳唯泰

不過,就實際狀況來看,我國的證券期貨業應該是受衝擊較小的一個族群。而且在過去的一年之中,證券股的漲幅相對落後,有沒有機會在年底走出倒吃甘蔗行情呢?

能否有機會倒吃甘蔗,還是要視券商的營運狀況。還好,雖然金控公司第3季的財報尚未公告,但是券商的前3季營收及獲利已經公告了。我們一起來看看吧!

表二、證券期貨商前3季累計EPS

宏遠證​(6015​)、群益證​(6005​)、康和證​(6016​)、統一證​(2855​)、大慶證​(6021​)、大展證​(6020​)、元大期​(6023​)、群益期​(6024​)

資料來源:CMoney/ 整理:陳唯泰 註:依股價淨值比由低到高排序
資料來源:CMoney/ 整理:陳唯泰 註:依股價淨值比由低到高排序

【證券業獲利但股價低於淨值】

附表二是證券期貨商前3季累計EPS及前10月累計營收成長情形。令人訝異的是,今年所有的證券期貨商全數都賺錢唷,真的是一甩過去2年課徵證所稅的陰霾。但是另一方面,除了2家期貨商之外,所有的券商目前的股價仍低於淨值,這是不是有一點點不合理呢?

我們來檢視一下,今年前10月營收成長最多的是宏遠證(6015),但是股價淨值比卻是最低,老闆應該覺得很委屈吧。我想應該是的,否則怎麼會每個月,都看到宏遠證券在買超宏遠證呢?(請參考附圖)

圖、宏遠證分點買超圖

資料來源:籌碼K線
資料來源:籌碼K線

【期貨商獲利優於證券商】

最後,我認為證券股在今年台股成交量明顯較前幾年成長之下,長期股價委屈的證券股有可能會表現一下,另外,期貨商一向因為股本小,獲利比證券商要來得好,因此喜歡長期投資的朋友,也可以考慮一下唷。

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