避開法人提款機!

2018年10月17日 下午4:48

理財專欄作者:黃逸強

十月股災又讓阿榮上了寶貴的一課。11日受到美股重挫影響,台股大跌660點,破了萬點大關,創下史上最大跌點,期貨更是慘跌818點,跌幅高達7.82%,如果沒有放寬漲跌幅的話,大概所有股票都要跌停板,是發生什麼大事讓投資人如此驚恐,不計價的殺股票。

黑天鵝終於出現
這一天台股市值蒸發近二兆元,郭台銘身價也縮水84億,以所有開戶數來算平均每位股民損失約20萬元。有人說這錢可以去日本玩七次,或吃2000個漢堡、肯德基蛋塔6666個。若是用今年有效交易戶數計算,每個投資人要賠58.6萬元,平常精打細算是吃單點還是套餐,這一次全部賠給它。

阿榮覺得冤枉,他買的是績優股,在十月初第一波的六百點回檔還是獲利的,卻在國慶日後風雲變色,好股壞股全部都跌。他終於領悟到一件事,他買的是績優股,也是法人最愛的股票,看財報用基本面選股一定都有它,但法人倒貨時是不管績優還是績差的,因為他們也要顧自己的操作績效。

有人說這種脫離基本面的超跌,正是進場撿便宜貨的好時機,阿榮卻想著等反彈上來要調整投資策略,他不要再買法人持股高的股票,尤其是避開外資所愛,這種被歸類為外資的提款機股,將被他排除在外。

外資提款機
其實在中國十一長假時這現象就已經出現,那一周國際股市震盪,日經指數跌了2.7%、韓股跌3.7%、香港恆生指數大跌5.7%、台股也被連累跌5%,上海股市因為休市躲過,台港股市淪為資金逃竄出口。

基金經理人負管理之責,不能把所有投資人的錢都進市場買股票,必須保留一些現金部位,應付市場震盪時投資人的贖回(賣出基金)。當股市大跌投資人恐慌要撤出市場時,公司就被迫賣股票造成跌幅加重。當A市場不能賣就去B市場多賣一些,有時權值股反而成為殺盤重心,這也是無可奈何的事。

過去老股民經歷了郭婉容事件後(恢復課徵證所稅),對於中秋節連假都有心理陰影,會想先賣一趟避開鋒頭,沒有真正經歷過空頭市場的人無法想像天天跌停板的慘狀,股市長黑19天躲都躲不掉。現在知道以後碰到中國的十一長假也要注意一下,免得變成外資提款機。

重新檢視交易SOP
雷曼金融風暴過後已經走了十年的多頭行情,資淺的投資人這些年可以說是得心應手,大概覺得操盤也沒什麼難的,所以很多人都忘了風險,投資鐵律的資金控管、停損、資產配置都拋在腦後。前輩常說賺錢不要搖擺,市場會教你什麼是尊重,這一次股市重挫剛好讓大家冷靜下來。

現在正是檢視交易SOP的時候,市場沒有和你作對,賠錢也不是倒楣,而是錯在某個環節。

今年以來都是盤整行情,上有壓力下有支撐,或許個股有不同走勢,但大盤方向就是如此,在K線圖上市場已經很明顯的告知,當10/5跌破支撐線的時候,有採取什麼措施嗎?是套牢不想賣還是獲利不想賣?很多人會畫線但是沒有執行力,操盤沒有僥倖,該出場沒出場的後果就是賠錢。

希望這次學費繳的有代價,下次不要再犯同樣的錯誤。技術分析就是向歷史借鏡,過去曾經發生的事未來可能會重演,參考指標不一定會賺錢,但可以避開風險。

加權指數日線圖

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