選股不如篩股 三招避開地雷公司

2020年7月3日 下午3:58

理財專欄作者:黃逸強

「大同大同國貨好,大同產品最可靠。」小時候的廣告歌,相信大家都有印象,企業公仔「大同寶寶」更是不少人的集體回憶,但這百年老店最近卻話題不斷,公司連年虧損、子公司黯然下市,看來金字招牌生銹了。

百年企業淪為全額交割股

曾為台灣民營企業營收第一的大同,近年因經營不善引發經營權之爭,市場派想介入改善體質,卻在股東會上遭到公司派強勢主導,取得六席董事及三席獨立董事,市場派全軍覆沒。

令人爭議的除了黑衣人佔滿會場,現任董事長還祭出「企業併購法」,多達十二多億股數的投票權都被刪除,等於51%的股數被大同公司認定「不得行使表決權」。投保中心代表也在現場提出強烈質疑,公司不能恣意排除股東投票權,但公司一意孤行概不回應。

證交所認為大同此舉已影響股東權益,必須要提醒投資人注意風險,於是公告從7月2日起變更交易,將大同改為全額交割股,消息一出大同股價跌停鎖死。二派相爭投資人遭池魚之殃。證交所指出若公司不改善不作為,將無限期處以全額交割,投資人擔心股票會變壁紙。

避開有問題的公司

大同股權之爭纏鬥多時,之前報紙頭版就登了好幾篇,公司派與市場派各自攻訐。再說過去19年來沒配發過股利,第三代掌門林蔚山還在2007年因掏空大同一案,遭檢察官起訴被判刑八年,如此具有爭議的公司,投資人應該要避開的。

投資股票就是要賺錢,一是賺價差二是賺配息,沒有人想要賠錢,所以也不應該買賠錢的公司的股票。大同除了電鍋等家電還跨領域轉投資,有面板半導體等八家子公司,在去年五月綠能及華映相繼下市時,投資人就要有所警惕了。但依然有人神勇買進大同股票,當時融資還有11萬張,真佩服他們的勇氣,不知道是看到什麼訊號投資這家公司。

公司派不是第一次擺爛,但有人就是愛賭,是賭公司派會奮發圖強?還是賭市場派會入主改革?其實像這種公司經營不善被市場派覬覦,投資人只要站遠遠看熱鬧就好,攪和在裡面很容易被流彈所傷。

選股不如篩股

大家都說選股很難,有上千檔的股票如何選,有人用篩子過濾法效果不錯。像果農第一次用小篩子,濾掉小果子是為劣品,再用中篩子濾掉中型果子為次級品,最後用大篩子濾掉大型果子為高級品,剩下的就是特級品可以賣好價錢。

投資人也可以設下各種條件,第一次篩掉賠錢的公司,第二次篩掉沒有交易量的殭屍股,第三次篩掉沒有配股息的公司,如此層層過濾剩下的就是好公司。股神巴菲特專買大型股、產業龍頭股和賺錢的公司,多年來的績效證明他是對的。

投資一定要先知道什麼股票不能買,這比要買什麼股更重要。投資前先考慮風險再看獲利,很多人看到有錢賺一頭栽進去,完全不考慮風險,踩到地雷股就完了,不能用賭的心態做股票。

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