退休理財為數十年投資大計 金融債三高優勢成新寵

2020年7月23日 上午11:57

退休理財是動輒長達數十年的投資大計,最重要的是收益穩健及風險控管,今年來金融市場波動明顯加劇,操作難度驟增,全球金融市場高波動化已是趨勢所在,在市場面臨政經不確定性的干擾下,市場法人表示,金融次順位債坐擁高效益、高息收與高評等的「三高」優勢,近來成為抗震、抗跌的退休理財投資新寵。

群益投信表示,退休理財是種長期投資核心資產,金融次順位債不但可降低投資組合波動,亦可獲取固定收益和資本利得,兼顧收益與風險管理,滿足穩健投資人的需求。

群益投信進一步表示,選擇退休理財資產主要有兩大重點:(1) 資產長期走勢向上;(2) 穩健抗震特性。股市雖具備長期走勢向上的特質,但易受情緒面干擾,短線波動較大,出場時點對投資報酬影響力大;高收益債雖擁有高息收,但仍然易受市場情緒牽動;投資等級債坐擁有高評等優勢,惟收益率偏低弱化資金運用效率;金融次順位債殖利率水準遠優於一般投資等級主順位債,在高息與優良財務體質的保護下形成指數長期走勢向上的格局。

群益全球策略收益金融債券基金經理人徐建華指出,所謂金融次順位債,大多是大品牌金融機構所發行的次順位債券,不只是靠接近高收益債的殖利率來吸引投資人,發行機構的長期信用體質也較其他產業穩健,且備受全球監管的金融機構才是真正吸引投資人,願意納入核心配置且長期持有的重要關鍵。

徐建華表示,觀察 2015 年以來,金融債與全球股市面臨重大利空時的表現比較,過去面對市場重大利空,金融債表現相對抗跌,可平衡資產面臨衝擊的修正。此外,金融次順位債殖利率水準遠優於一般投資等級主順位債,在高息與優良財務體質的保護下形成指數長期走勢向上的格局,長期報酬表現亮眼,同時具備高效益、高息收與高評等的「三高」優勢,是投資人可多留意的穩健投資。

分享連結