輸多了就會贏?

2019年5月24日 下午1:16

理財專欄作者:黃逸強

假日在家看了一部電影,是講運動員精神的勵志片。一支球隊總是輸球,但是在教練打氣和球員努力之下,最後終於扭轉乾坤贏了一場重要比賽。我在想一件事,如果在股市裡,投資人輸多了最後會贏嗎?

 

熟能生巧 勤能補拙

記得小學時讀過一課,有人射箭可百步穿楊很是得意,賣油老翁在旁看了不以為然,就把葫蘆放地上蓋一銅錢,搯一杓油從錢孔注入,都沒有濺到旁邊,並說這沒什麼,只是熟練而已。可見熟能生巧,如果每天勤練投籃,投中三分線是可能的,但是股票的投資技巧可以練成嗎?

理論上,經驗值是很重要的,而且技巧是可以經由訓練學會,所以在一次次的挫敗後能磨練出戰技,但是天生的條件也很重要。例如打籃球,東方人體型就比較吃虧要贏也難,而在田徑場上總是深色膚種的人奪冠。這是先天體質的優勢,當然後天的努力也可以,但是必須加倍加倍的努力。

在股市裡除了一般投資人「散戶」,還有專業投資人「法人」,包含外資、基金和壽險等投資機構,散戶在市場裡其實先天條件就輸了,法人除了有專業、資訊,還有籌碼的優勢。不可否認這是一個金錢遊戲,散戶的錢是自己辛苦存下來的,投進市場要承受比較大的壓力,賠錢是會心痛的,而且一輸錢膽子就變小,下單就會遲疑,慢慢對自己失去信心,愈戰愈怯怎麼會贏。

 

先天不足 後天失調

法人的錢大多不是自己的錢,他們只是資金管理者,玩別人的錢沒壓力,輸贏都沒有感覺,頂多是操作不好換公司,績效好年底獎金多一點。更有不肖業者,用別人的錢幫自己的股票抬轎,自己賺錢跑了,爛攤子留給別人。

法人資金充沛,套牢了可以加碼再加碼,他們不會買爛股,一定是進可攻退可守的績優股,長期投資賺價差又賺配股配息,散戶套牢大多只能等解套,如果有用融資,跌多了有斷頭的風險。還有法人戰術靈活,尤其是外資,搭配期貨、選擇權、借券套利,忽多忽空讓人看不懂,每一波總是讓外資賺飽飽。

更別說資訊的不對稱,法人可以拿到第一手資訊,事先在市場布局,散戶看報紙聽新聞已經不知道是第幾手了,這其中還有誘人上當的假消息,高檔出貨時都放好消息,低檔買點就放壞消息來干擾投資人。就算是真消息,法人有專業團隊解讀,也比散戶單打獨鬥要強。

 

輸要認 錯要改

勝敗乃兵家常事,但每輸一場就要檢討並記取教訓,絕不犯第二次錯誤。這有點難,很多散戶每次跌倒的點都一樣,連姿勢都一樣。每一波多空循環,賺錢沒跑、套牢攤平、逾賠愈多最後鼻青臉腫出場。而且散戶很健忘,也很容易被騙,被老師騙、被線形騙、被消息騙,只有少數人能跳出這惡性循環,就是找到一套自己的操作方法。

要認清這是一場賭局,想要贏對方的錢,就要有點本事,輸了要認、錯了要改,如果不調整不改變策略,輸再多最後還是輸。

操作筆記可以幫自己修正,每次進場出場都要符合條件,做對做錯都記錄下來,下一次就可以參考。不能賭漲跌、不能猜行情,那是拿錢開玩笑。自己的看法會錯,市場的方向不會錯。籌碼分析是不錯的指標,知道法人的動向,如果法人是常勝軍就站在法人那一邊。

 

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