財團紛搶保險公司 理由何在?

作者:黃珮婷

近期香港財團或富豪紛紛搶購保險公司,且案件逐漸增加中。至於,財團為何要搶購保險公司,絕對有投資人猜不到的理由。

香港長江集團創辦人李嘉誠表示:
一批成為富翁的人,
當人們不瞭解他們在做甚麼時;他們自己了解。
當人們明白了;他富有了。
當人們理解了;他成功了。

*保險公司賺什麼?

保險公司發行保單,為的是收取便宜的保費;然後再拿著這些便宜的資金,進行投資。
以中國泰禾房地產集團投資港幣106億現金,收購大新金融集團旗下的壽險業務,更名為泰禾人壽,然後發行「泰尊保儲蓄」保單為例:

保單內容為:
保證回報率4%
預繳保費年利率5.15%

泰禾人壽只要支付給保戶4%~5.15%利率,就可以拿到大筆資金。這與中國恆大房地產所發的公司債,2年期利率11%,5年期利率13%,資金取得成本差很大。

這就是財團搶買保險公司,然後推出保單,目的是在市場搶便宜資金。

*投資人如何跟著財團賺?

如果投資人也想跟著財團賺,要記得所買的保單,必須是可以做為銀行擔保品的保單,譬如:壽險、年金險、儲蓄險;而不是醫療險種。

以香港泰禾人壽保單為例:

投資人買進一張10萬美元保單,躉繳97,551美元,利率是5.15%。
然後向永隆銀行借款80% ,等於借到78,184元,支付利率為2.89%

5.15%-2.89%=2.26%(套利)
97,551(躉繳金額)-78,184(貸款金額)=19,367(自費部分 利率為5.15%)
5.15%+2.26%=7.2%實際獲利。

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香港出售的保單,與台灣保單相較,至少有三大優勢:

1.保費低
2.利率高
3.借款機構多且借款利率低

目前台灣保險公司並沒有推出這類保單,香港這類保單則很多,如果擔心不熟悉香港保險公司,台灣一些金控也有到香港設分公司或成立香港XX人壽公司。

以富邦金控為例:香港富邦人壽於2015年7月在香港成立,以富邦人壽品牌經營業務,所發售商品必須符合香港法規;不受台灣主管機關規管,有興趣的投資人,可進一步查詢。

*同場加映

買香港保單預定利率已經比台灣好。若是更進一步,可以買保險公司發行的公司債。

以富衛人壽公司發行的公司債為例:

2024年到期的六年期公司債,利率為4.31%;其中55%可作為擔保品借款。

若是買富衛人壽五年期美元保單(儲蓄險,沒有壽險功能),利率前四年2%,第五年3%。

如果投資人手上有一筆資金,未來5~6年都用不到。買富衛人壽的公司債,獲利就比買富衛人壽美元保單划算。

台灣投資人也可將國泰人壽發行的儲蓄險保單,與國泰人壽發行的公司債,進行比較,再決定如何投資,不必單戀「保單」這一枝花。

保單與公司債只要持有到期,保險公司或發債公司沒有倒閉,都可以拿回本金;與投資配息股不同,因為股票價格會有波動,有一定風險。

未來在加息的過程中,錢會越來越值錢。短年期儲蓄險保單、短年期的公司債,以及持有強勢貨幣,都是符合趨勢的投資策略。

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