證交所教你玩ETF「四不一要」操作心法大公開

作者:陳唯泰

【證交所操作心法大公開】
筆者多次在專欄裡,跟讀者們分享在市場上不同的「成功人士」的操作心法,有股神巴菲特的,有恩師林新象的,也有一些「高手在民間」的案例,以上這些大師各有自己的一套,投資朋友可以自行擷取適合自己屬性的投資心法來運用,而今天我想要跟大家分享的是「證交所」的操作心法。

大家一定都想問:「什麼?證交所也有在玩股票唷~」、「證交所會不會有資訊不對稱的優勢呀…」、「證交所買什麼?我也要買…」。事實上,證交所從2008年起以私募基金與直接投資方式投資台灣股市,總共投資了16.6億元,目前為止年化報酬率超過8%,而其中台股ETF是證交所投資固定收益商品上的主要標的。

【四不一要操作心法】
還記得我們在上一篇文章中,討論到巴菲特操作的3條金律,文中提到波克夏海瑟威在過去52年以來,年化投資報酬率是19%,其中一項巴菲特最推崇的投資標的就是S&P 500 ETF。沒想到我們證交所跟巴菲特「英雄所見略同」,一樣選擇了投資ETF,看來我們真的要好好學習一下,如何投資ETF呀!

關於ETF的投資心法,證交所為了更進一步推廣ETF投資,不吝惜的跟大家分享他獨門的「四不一要」投資心法:

  1. 不擇時:每月固定日期買進

  2. 不定額:9000點之上逢高「減買」、7000點以下逢低「加買」

  3. 不停損:不設停損點

  4. 不停買:與股市共存共榮

  5. 要停利:獲利10%~20%就停利

資料來源:經濟日報2017.3.4
資料來源:經濟日報2017.3.4

大家看了證交所的投資心法,是不是就準備下場了呢?關於這點我倒是想要請各位「等一等」,因為我仔細看完又想了一想,發現一些問題,而且自己沒辦法做到,尤其是第四點…。

廣告

【執行恐有困難】
我們來一條一條來檢視吧!首先,「不擇時」的心法,這一點在定期定額投資基金的廣告常常見到,這其實有一點強迫自己儲蓄的味道,但月有陰晴圓缺,也不是每一天都會花好月圓,不擇時未必會比擇時來得好。

第二條「不定額」,本來行情就會有高有低,投資本來就會有買有賣有觀望,但證交所的策略就是一直買、不停買(第四條心法),只是買多買少的差異,要達到這個策略,一定是要有相當雄厚的資金呀!我們在上段文章提到,證交所有「16.6億」元,一般人可能連166萬都沒有,想要做到不停買,跟股市共存共榮,這實在是違反人性。

再者,買進股票之後「不停損」,一直套下去也沒關係,相信總有一天會反彈,往往面臨滿手股票套牢的窘境,而且套牢的深度一定不小,如果真是如此,想要達到操作心法第五條:賺10~20%就「要停利」,難度應該不小吧!

我基本上認為,一般投資人的口袋沒有這麼深,想要做到「不停買」,並不容易;另外,從2008年開始到這個月為止,台股大概只有11個月(以加權指數月K線收盤價觀察)在7000之下,然後有23個月在9000點之上,換言之在過去九年共108個月裡,有超過70%的時間是在7000-9000這個區間,合理研判我們的成本也會在這個區間裡,假設我們的成本是在8000點上下(因為定額定期買進),獲利了結的區間大概就是會落在8800~9600點,因此按照證交所的邏輯,這裡應該是高點了吧!(呵呵~)

資料來源:XQ
資料來源:XQ

【擇機入市更重要】
因此對於證交所的心法,我會建議一般投資人略做一些調整:「買股要擇時擇機」,如果超過70%的時間指數在7000~9000區間橫盤,不妨我們在區間下半部時再進場(8000點以下進場),若真的跌到7000之下再做加碼,而當行情漲到9000以上分批減碼,不做加碼,或許這樣會比較適合你我唷!

★延伸閱讀★
3C產品不能沒有它!電感元件小兵立大功
從每3天喝一杯咖啡開始 讓退休金增加一倍

反思寂寞經濟,2步驟打造抗老存摺

如果你還想閱讀更多投資文章

歡迎參觀陳唯泰的「部落格」或是本文作者陳唯泰的 FB 粉絲專頁

作者簡介:

從事金融證券業超過15年,合格證券分析師,現於CMoney全曜財經擔任顧問、財經主筆,並且是證基會以及中正社區大學講師。

投資首重總體經濟的多空循環,並結合基本面選股與技術面操作;認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。目前有2本著作:「相信我,你的錢賺不完」、「台股股民曆」。