華為禁令將到 5G概念股何去何從?

2019年8月13日 下午4:3

文/聚財網(Dr謝晨彥

美國商務部對華為禁令九十天寬限期將在台灣時間十八日到期,本周進入倒數關鍵一周,目前看來川普不會在這個部分放寬。甚至日前美國也要求英國不允許部署華為5G,採取和美國同樣的立場。美國認為華為幕後是中國政府,因此使用華為的設備,會對美英雙方造成網絡以及國防安全威脅。

目前華為為了擺脫美方的控制,已加速零組件「去美化」腳步,由於台灣並沒有再制裁清單當中,中長線來看,華為將轉而要求台灣供應鏈擴大產能來支援,對台廠來說,5G相關訂單應「只增不減」。

過去在4G時代,美國兩大作業系統iOS和Andorid所發展出來的網路新時代,從Facebook、Uber,到Airbnb,改變了我們的生活型態。同一時期,中國也利用網路長城的保護,迅速扶持了微信、支付寶、抖音等網路大品牌,甚至出現華為、小米、Oppo等可以和蘋果與三星抗衡的手機大廠,而華為更是成為全球5G設備的領導者。

5G時代來臨,中美貿易戰讓我們看到了5G產業的重要性。5G的應用不止在物聯網,包含手機APP產業、雲端伺服器、自動車、智慧城市、居家醫療、城市交通、國防安全,完整的5G串聯,將會大規模的改變我們的生活圈。

聯發科5G處於領先地位,2020年將推出更多款5G SoC,全部採7奈米製程。聯發科財務長預估,明年全球5G手機規模約1.4億支,其中1億支來自中國市場,聯發科會迅速對應市場需求。聯發科來自三方面的業務布局都漸趨成熟,除了手機,成長型、智慧家庭等產品線都提供穩定支撐。第二季合併毛利率來到41.9%,為連續4個季度上揚,單季EPS(每股稅後盈餘)為4.11元,季增逾9成。

圖:聯發科;XQ全球贏家
圖:聯發科;XQ全球贏家

聯發科未來發展將有機會,隨著5G產業而成長,五家外資最新報告上修目標價,包括美銀證券從400元上調至420元,大和資本370元上調到380元,摩根大通350元升至370元,滙豐從352元調高到369元,摩根士丹利從339元上調至345元。上周台股大盤震盪,聯發科相對抗跌,也顯示出法人的特別關注。我們2月領先市場關注聯發科,到目前漲幅已經超過三成。



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