華山論劍~~投資人是哪一門派!

獲封「影壇巴菲特」大陸知名女星趙薇,前以0.39港元的配售價,出資2,106萬港元,入股「中國創意」控股5,400萬股,隨著該股在香港創業板上市2天狂漲,趙薇帳面收益逾2.2億港元。換算下來,從她宣布入股到上市首日的短短9天,趙薇獲利暴漲10倍,獨到眼光令人稱佩。

若問,獲利10倍,該不該獲利了結?基於「風險是漲出來的、機會市跌出來的」理論。穩賺不賠的操作方法是:先將本金拿回,其餘當作投資。萬一股價跌下來,只是獲利回吐;若是未來前景看好,獲利將大於10倍。

價值投資者 該買甚麼股票?

有投資人很會買股票,卻不會賣股票,他問:「該買甚麼股票?」

通常很會挑股票的,大都是看基本面,屬於價值投資者,適合的資產類型:一是,房地產、二是,銀行類股。因為房地產 ~可以收租、銀行股~可以收息。這類具有現金流入的資產,只要買在相對低檔,就值得長抱。

價值投資者通過「買進時控制風險」,講究買在「絕對低位」,等到市場慢慢恢復理性時,「獲利」!代表人物:巴菲特!

*真正財富累積 平淡無奇!

通過了「買股」的第一道難關,接下來另一個考驗是,在基本面沒有改變的情形下,能否長期持有?

許多A股中的明星股,在漫漫征途中,漲5%讓人心情不錯的日子,大約一個月才會有一次,接近漲停讓人心情大好的日子,更是一年不到4次。95%的時間都是平淡無奇,龜步前行。喜歡在股市殺進殺出投資人,面對這種沒有行情可作的狀況,一定痛苦萬分吧!

以在深圳股市掛牌的萬科A為例:25年累計5938個交易日,漲幅超過5%的只有287天,跌幅超過5%也只有194日,扣除上下震幅超過5%(287+194/5938=8.1 %),有5457天,91.8%的交易日(5457/5938=91.8),股價都在平盤上下5%之內震盪。

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除了萬科,陸股中的還有許多類似股票,列舉五檔供投資人參考!找到具投資價值的股票後,必須HOLD得住,否則就無法享受後續驚人報酬!

*技術派 鍾情誰?

技術派趨勢投資者,進出場通常是依據線型,基本上不會特別參與除權息。少了配息(現金流),所以要靠價差賺回來。

當買進訊號出現時,技術派不可能一次買齊,大約會將資金分成3-5等份,然後採取看對訊號執行加碼策略,譬如:帶量突破,加碼該階段投入不同資金(主流類股8成,題材輪漲類股5成,主升段主流股才可以滿倉或加槓桿)。

技術面主要等訊號,只要訊號出現初期,加碼是可以追高的;不同於價值投資者,一定要買在最低價。代表人物:奧尼爾!

*華山論劍

無論是價值派或技術派,都有理論基礎,無可避免也會出現盲點;不過投資總算有依據與策略。

就怕投資人,既要享配息又想賺價差,經常自以為聰明,採取高出低進;結果往往不如預期,價差沒賺到,又錯過了配息日,或是執著於配息,無論股價高低,還是勇往直前,最終導致虧損。

華山論劍時,還是要清楚自己到底屬於哪一門派?