股市在高崗 可以定時定額投資嗎？

文/林奇芬

美股、德股、印度等股市都創歷史新高了，定時定額投資人還可以持續投資嗎？目前空手的投資人可以進場嗎？相信這是許多人心中的疑問。五個面向教你檢視，手上的基金還可不可以繼續定時定額投資。

一般談到定時定額投資，總是想著長期投資，至少是三年以上的投資計劃。然而，長期理財計劃總是被市場波動打亂，萬一遇到市場大反轉時，會不會讓先前的獲利消失不見。尤其是現階段，許多股市都位在歷史高峰，包括美股、德股、英股、印度、台股等，「現在還可以定時定額投資嗎？」相信是許多人內心的疑問。

我的答案是「可以」，但要「減半、做短、檢視市場」。

建議可以從以下五個面向，針對自己手上基金，是否持續定時定額做個檢視。

一、已經投資三年以上，且創新高的市場，先賣出獲利落袋。
定時定額投資若已經持續三年以上，表示資金累積金額較大了，承擔的風險也較高。因此，若所投資市場已經創新高或在歷史高檔區，例如美股、印度、印尼、台股等，可以先獲利落袋為安。

二、已經投資三年以上，才剛有獲利的基金，可持續投資。
投資三年以上，卻才剛剛轉虧為盈，表示投資的市場剛從困境中走出來，且趨勢向上，這類市場可以持續投資。例如新興市場、巴西、俄羅斯、中國等。

三、創新高的市場，仍可重新投資，但定時定額金額減半。
股價雖創新高，但趨勢似乎仍有成長空間的市場，即使先前已經先獲利落袋出場，但仍可以重新開始定時定額投資，例如美股、台股、印度等。只是建議投資金額減半（例如本來一個月投資1萬元，減為5000元），並持續留意市場動向。萬一趨勢改變，可先退出市場，再決定後續動向。

四、已經投資一年以上，卻虧損的基金，檢視市場風險，決定留或賣。
如果是處在多頭市場，投資一年獲利機會較高，若投資一年以上仍然虧損，就要檢視該市場的機會與風險，或是該基金操作績效是否落後。

例如，黃金貴金屬基金是過去一年報酬率表現較弱的族群，近期市場風險降低，對金價也帶來一些下跌壓力。不過若從中長期趨勢來看，金價目前仍偏多頭格局，應可持續投資。可以考慮先減額投資（降低每月投資金額），拉長投資期間，同時注意投資金額佔整體比重不宜過高。

若手上定時定額投資卻虧損的基金有好幾支，建議要進一步檢視狀況，可能必須忍痛先出清一半。

五、投資不到一年，可先持續投資。
若啟動定時定額投資還不到一年，表示投資金額仍相當有限，原則上應該持續投資。但可以多做一個檢視，就是所投資市場位階。若是屬於創新高市場，要密切觀察後續市場動向。

近期歐洲政治風險降低，美國也有減稅利多，市場風險意識大降，VIX恐慌指數更跌至10的低點。但若從許多股市已經創歷史新高的角度來看，目前並不是定時定額投資的好時機。投資人最好檢視手上的基金狀況與市場位階，彈性調整投資策略，讓你更安心的執行定時定額投資計畫。

(以上為個人看法，不作為投資建議，投資人請自行判斷投資風險)

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