股利連續5年成長 22檔台股績優生大公開

2018年8月9日 下午5:18

股票市場中,人人都在尋找短期內股價可能翻倍的飆股,這類型公司通常業績有高成長性,並受到市場關注,本益比往往水漲船高,但,萬一這些公司公告的營收、季報表現不如預期,或是產業前景稍微出現雜音,股價可能殺得又急又猛,以全新(2455)為例,在光電相關需求轉弱下,基本面似乎已無法支撐高達30倍以上的本益比,今(2018)年6月中旬~7月股價波動大,在一個月之內,股價即跌掉25%。

圖片來源:籌碼k線

但在股市中,選擇高成長股並非唯一的致勝之道,部分公司獲利穩定,能夠持續配發股利給投資人,特別是有些優質企業,除了配息穩定,且股利金額還能「年年增長」,對投資人而言,長期持有這類型股票可以獲取現金流,而且配息要能逐年成長,代表公司有一定水準獲利、足夠的現金流量作為基礎,因此高風險的地雷股自然會被排除在外,而台股是否有這樣的績優生?繼續看下去。

22檔績優生 現金股利連續5年成長&年均殖利率 > 3%

自2014年~2018年,5年之間現金股利連續成長、平均殖利率大於3%、最近一個月平均成交量大於500張(過濾掉流動性過低)的股票,共有下列22檔:

資料來源:CMoney選股勝利組,2017現金股利是於2018發放,以此類推

投資股利成長企業,假設以100萬元作為投入成本,若第一年股息收入為5萬,假設未來股利金額皆維持不變,那麼20年後本金100萬可以完全回收,但若股利能成長,回收期就可能更短、少於20年,之後就等於是「0成本」持有這些股權,有另一種作法則是「股息再投資」,即是把每年獲配的股利,再買進原來持股的公司,若股價能持續上升,就可像滾雪球一般、達到複利的效果。

以勝一(1773)為例,雖然是股本僅有15億元的小型股,但在國內溶劑市場擁有領導性地位,從2000年至今(2018)年股利發放不間斷,在電子級溶劑接單動能強勁下,今(2018)年下半年營運有望再優於上半年水準。另外清單中的信邦(3023)則是連接線組及連接器的製造商,雖然也是股本僅有22億元的中小型股,但最近5年EPS連續成長,股利也發得一年比一年多,國際知名企業包括通用電氣(奇異公司,GE)、本田汽車(Honda)、飛利浦(Philips)都是信邦的客戶,公司共有工業、醫療、綠能、車用、通訊5大產品線,今年營收持續向上成長,從下方的還原週線圖觀察,兩間公司除了股利增長,股價趨勢也同步向上,投資人長期持有將能股息、價差雙賺。

資料來源:券商看盤軟體

投資組合分散於各產業 相對安全

股利成長企業雖然獲利相對穩定,但各種產業的景氣循環期、淡旺季不同,股價必定存在波動,因此投資組合建議須「產業分散」、避免單股重壓,是比較安全的選擇,若較偏好投資大型股,從上述的清單,可以發現像台積電(2330)、南亞(1303)、中租-KY(5871)、統一超(2912)等權值股都有通過標準,也都是分散在不同產業的優等生。

快速結論

短期內股價翻倍的飆股固然吸引人,但若以股利連續成長作為選股條件,仍然可以挑選出長期趨勢向上、體質良好的優等生,如勝一(1773)、信邦(3023)雖然不是市場熱門主流股,但若長期持有,投資人將可股息、價差雙賺,偏好大型權值股的投資人,台積電(2330)、南亞(1303)、中租-KY(5871)、統一超(2912)等重量級企業也都有符合股利連續5年成長的條件,但各產業的景氣循環期不同,即使是體質好的公司,股價仍會存在波動,因此在建構投資組合時,建議須產業分散、避免單股重壓,會相對安全。

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作者:翁祥維 Nick
對投資有極大的熱沈,喜歡接觸變化莫測的金融市場,並思考、記錄市場的脈動,賦予文字價值。目標是在操盤生活中,淬鍊出「穩定獲利、戰勝大盤」的交易系統。

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