《研究報告》3利多護體 陸股築底向上

2020年5月22日 上午8:42

【時報-台北電】觀察今年以來全球主要股市表現,前五名依序為深圳綜合5.84%、NASDAQ指數2.37%、上海綜合-4.97%、紐西蘭-6.11%、瑞士-8.03%,大陸股市表現相對抗跌。投信法人表示,現階段新冠病毒疫情趨緩,大陸復工情況良好,消費狀況也邁向復甦,加上北上資金回流態勢明顯,陸股可望築底後向上。

 群益中國新機會基金經理人洪玉婷指出,受到市場反彈,深滬港通北上資金5月以來買超140.22億人民幣,也使得今年以來流入493.83億人民幣,相較於3月賣超678億人民幣,已見資金回流趨勢,雖然2020年MSCI再度調高大陸權重的可能性不高,但是全球資金寬鬆下,市場資產荒的現象依舊出現,預估主動型資金的配置,仍可望驅動深滬港通北上資金的流入。

 第一金中國世紀基金經理人張帆指出,今年是大陸十三五計畫的收官年,但遭逢肺炎疫情的衝擊,造成第一季GDP負成長6.8%,而且規模以上工業企業利潤較去年同期衰退超過三成,創史上單季最慘紀錄,為了重振經濟發展,5月的兩會勢必全面聚焦經濟改革議題。

 摩根投信環球市場策略師林雅慧表示,自疫情爆發以來,大陸官方積極為市場挹注流動性,搭配一系列大規模的財政寬鬆措施,在大陸疫情可望「先進先出」的高度預期知下,外資對大陸股市的態度相較其他亞股更為正面看待,反映在資金流向上,國際資金已連續10周大舉加碼大陸股市。

 林雅慧指出,伴隨疫情趨緩,原定於每年3月登場的兩會,於本周(5月21日~22日)召開,不論是兩會的召開,還是學校陸續復學,顯示大陸對其防疫有一定程定信心,也開始允許大規模群聚活動,整體政策重心逐步移轉至經濟正軌化。

 中信中國50經理人葉松炫表示,本屆兩會也將驗收第十三個五年計畫的成果,其中的重點是消費升級。第十四個五年計畫將在本屆兩會浮現雛形,五年計畫向來具延續性,因此大陸新經濟的轉型也可望延續,包括5G建設、人工智慧、新能源等科技,預料也將成為發展主力。

 群益華夏盛世基金經理人謝天翎表示,短期出口面臨不確定性下,內需相關資產仍為市場偏好,科技創新方面,大陸第一季5G手機佔比已達30%,科技創新驅動下,相關供應鏈依舊看好。(新聞來源:工商時報─記者孫彬訓/台北報導)

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