《研究報告》貿易紛爭,抗波動策略成主流

2019年5月24日 上午8:31

【時報-台北電】2019年市場進入多事之秋,美國對中國貿易戰步步進逼,除了關稅戰外,更對華為祭出零組件與技術禁售令,對市場形成不確性。法人指出,正因為投資風險無所不在,高比例投資等級債券投資策略,是值得留意的投資方向,建議透過此投資策略並持有到期來,掌握長期收益、達成投資目標。

 為提供投資人,在變動環境下能有確定性相對較高投資商品,景順投信於24日起與第一銀行聯手並獨家募集景順2023到期優質新興債券基金,此檔景順到期債基金採100%配置在投資等級以上為主債券,債券種類採主權債及公司債最適比例配置,且不投資於非投資等級債券,基金風險等級為RR2,讓投資人以簡單安全的方式參與新興債市的收益機會。

 台灣最早成立的商業銀行第一銀行,自1899年成立至今屆滿120周年,這次將與服務全球超過120個國家,並有豐富到期收益產品管理經驗的景順聯手,幫投資人在瞬息萬變的投資市場中,打造一個力抗波動且安全性高的商品。

 景順投信表示,景順2023到期優質新興債券基金具四大投資優勢,能降低不確定性,提高資產安全感。優勢一是採100%配置在投資等級以上為主債券,以降低投資組合信用違約潛在風險,依據穆迪信評統計過去15年的資料顯示,信用評等Baa以上等級的新興市場主權債券,以及信用評等Baa以上等級新興市場公司債券,違約機率皆相對較低。優勢二為以美元計價債券為主要投資標的,基本上可減輕對新興市場貨幣波動的擔憂。

 優勢三是採四年到期。景順投信表示,透過中、短天期的投資組合配置方式降低利率風險衝擊,且整體投資組合對利率波動的敏感度,亦將隨著債券愈接近到期日期而降低。優勢四為投資內容明確,在無違約之前提下,並不影響債券到期時的返還金額,獲利以債券利息為主。

 景順固定收益團隊海外投資顧問傑森楚希羅(Jason Trujillo)表示,新興市場已經發生根本性改善,尤其是資產負債持續保持穩健,自由現金流表現正向,資本紀律進步,從中長期來看,對新興市場的前景保持謹慎樂觀態度。

 景順投信指出,面對金融局勢波動越趨激烈,想要搭乘新興債市利多列車的投資人,景順2023到期優質新興債券基金提供投資人更多保護,景順也將秉持嚴謹的風險控管流程來監控投資組合信用風險,為投資人的資產安全把關。(新聞來源:工商時報─記者魏喬怡/台北報導)

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