《研究報告》中美貿易紛爭攪局,多重資產攻守兼備

2019年5月20日 上午7:56

【時報-台北電】中美貿易問題吵不停,讓全球金融市場再度陷入震盪,最近一周全球主要股市全盤皆墨,首當其衝的大陸股市,更有超過4%的跌幅。投信法人表示,面對市場的快速變化,只布局單一資產著實難以應變,因此多重資產配置在市況震盪下,反而能顯示出分散風險的價值,建議投資人選擇結合成熟國家股票、高收益債、可轉債、特別股、REITs、公債所形成的六大資產配置來因應。

 法人認為,六大資產的特性迥異,能攻能守,長期來看可望發揮更佳的跟漲抗跌效果。

 群益潛力收益多重資產基金經理人徐煒庠表示,以總報酬潛力為選股目標下,成熟國家股票能為投資組合帶來上攻力道,而可轉債像股又像債,可依市況轉換,在市場順風之下,亦可發揮不錯的總報酬潛力;特別股及高收益債分別為股息王和債息王,在具有息收保護的同時,還能強化投資組合抗震能力,REITs則擁有穩定的不動產租金收益,適度配置可進一步增加獲利空間,至於公債則是逢系統性風險時,投資組合的最佳避風港,以此六大資產因應,搭配市況加以靈活配置,更有助在機會與風險兼具的環境之下,強化整體投資效益。

 野村核心配置多重資產基金經理人白杰洛(Jerome Barkate)表示,市場重新壟罩在中美貿易談判不確定性當中,出現回檔整理走勢,建議投資人轉進投資策略以風險控管為主的多重收益資產型基金,降低短線波動風險,即使近期中美貿易摩擦升溫,也能為資產增加保護力。

 日盛目標收益組合基金經理人林邦傑表示,中美全面爆發貿易戰並非主要情境預測,加以通膨偏低有利聯準會貨幣政及時轉圜,不宜過度悲觀,市場仍存在些風險,建議以多元分散為主軸。

 第一金全球大四喜收益組合基金經理人呂彥慧表示,基本面而言,上半年經濟仍面臨打底考驗,加上傳統淡季因素,市場期望不高。其次,美國態度偏鴿,引導10年期美債殖利率走平,資金流向信用債市場,投資人可均衡配置收益型與趨勢成長型基金。

 安本標準360多重資產收益基金經理人劉向晴指出,在整體波動大幅增加的市場環境下,投資組合涵蓋股票債券及與總經事件連動性較低的的另類投資,能更有效地分散風險降低波動,並提供多元收益來源。

 宏利資產管理亞洲高級策略師羅卓夫指出,今年全球將是溫和及更均衡增長,將降低對通膨及利率的擔憂,減輕對債市壓力。(新聞來源:工商時報─孫彬訓/台北報導)

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