《研究報告》七面向選股,與外資共舞

2019年5月24日 上午8:31

【時報-台北電】台灣首檔由機器人操作的基金「德信TAROBO機器人量化中國基金」終於問世。德信投信23日指出,這是第一檔使用「台灣開發」的AI量化模型所打造的機器人選股基金,讓投資人可與外資一起在大陸股市智捕獨角獸。

 德信投信指出,德信TAROBO機器人量化中國基金,投資策略運用「TAROBO多因子量化選股模型」來選股,是由大拇哥投顧基金盡職調查評分系統專利模型產出,總計有七大面向,分別是:價量分析、財報分析、籌碼分析、指數成份分析、出口貿易分析、外資卡位分析和風險分析。

 德信投信表示,這七個面向有超過50個因子,運用長達二十年的投資機構預估未來財務數據,從分析個股、因子成份、分解個股、因子績效和風險成份,到最後建構投資組合,不斷做可靠度分析,24小時不間斷地反覆測試、驗證與機器學習,使用多因子分散風險,提高選股勝率與報酬,補強傳統人為選股偏誤。

 如何去挑選獨角獸?德信投信表示,TAROBO多因子量化模型首先透過TAROBO大數據,這大數據包括三大類來源,一是全球知名資料庫,二是24小時爬蟲網路公開數據,三是全球投資機構交換獨家資訊(偵測券商投研報告的覆蓋率、過濾受關注名單,再交叉對比外資拜會/concall公司會面數和外資實際持股變化)。這些大數據透過投資專家驗證TAROBO多因子量化模型,不斷回測,在中國基金運用上,特別加上台灣加入MSCI的經驗複製到中國的情境模擬。

 德信投信表示,TAROBO多因子量化模型的七大面向,有兩大特色:一是因應中美貿易戰,特別加入「出口貿易分析」,二是外資卡位分析,看好中國有機會複製新興國家入摩的經驗,追蹤外資、與外資共舞,愈形重要。目前在A股比重偏低,未來3~5年是搭轎子的黃金期,投資中國,一定要以外資是問,除每日追蹤外資進出金額、買賣標的等盤面數據外,更要知道外資研究、討論和關心話題,掌握這些數據和情報,正是要與外資共舞者,能夠洞察機先的關鍵。

 外資對中國A股不熟,進入新市場的第一步就要依賴券商研究資源,外資想看什麼研究報告、要研究什麼,有QFII業務的中國本地券商或外資券商的推薦名單,外資要求電話和面訪的企業名單,這些都是掌握外資動向的關鍵素材,也成為大拇哥投顧在掌握外資動向上的先行觀察指標。(新聞來源:工商時報─記者魏喬怡、黃惠聆/台北報導)

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