《產業分析》DRAM供需H2回穩,5G將領明年起走多

2019年5月24日 上午10:53

【時報記者沈培華台北報導】記憶體自去年下半年起受到美中貿易戰影響走跌,隨著庫存逐步回到正常水位,下游記憶體模組廠威剛 (3260) 認為DRAM第三季再跌有限,將領先於第四季止跌甚至反彈。明年起隨著5G等新運用需求提升,將重回多頭行情。

上游的製造廠南亞科 (2408) 同聲,第三季季節性旺季消費型及手機需求增加,加上PC與伺服器回穩,預期DRAM供需逐步平穩。

威剛董事長陳立白表示,記憶體將於第二季至第三季落底,他預期DRAM價格第四季不會跌,會領先止跌。明年起由5G等需求帶動,將迎來記憶體產業最大且最長一波的多頭走勢。

陳立白指出,中美貿易戰、美國封殺華為,會造成產業供應鏈重新配置,也使得短期價格動盪以及供需波動,但展望下半年並不悲觀。隨著5G等新應用,記憶體將自明年起迎來有史以來最大之多頭行情,看好5G、AIOT、車載等新運用需求帶動,記憶體價格將從2020年開始反彈,2021~2022年將走明確的多頭行情。

南亞科亦預期下半年DRAM供需逐步回穩。

回顧第一季,總體經濟不確定性、供需庫存調節及CPU短缺影響第一季,整體需求疲弱,價格跌幅超乎預期。南亞科表示,第二季預期庫存緩解,價格跌幅縮小。第三季季節性旺季消費型及手機需求增加,加上PC與伺服器回穩,預期DRAM供需逐步平穩。

在供應面方面,目前主要供應商縮減資本支出以及調節庫存。

需求面部分,南亞科說,就手機來看,智慧手機因等待2020年5G商轉,遞延換機周期,今年出貨量將較去年減少;然DRAM平均搭載量持續增加。待5G智慧手機正式商轉後,將帶動DRAM需求。

伺服器相關產品於第一季持續調節庫存,南亞科預計需求將逐季回升。長線仍將穩定成長,主要為AI及網路產業的發展可持續帶動伺服器的需求。

在PC部分,南亞科說,因處理器缺貨不利PC出貨,預期CPU今年第三季可恢復正常供貨。至於消費型電子終端產品,短期需求受美中貿易因素干擾,全年來看,機上盒、智慧音箱、SSD、IP CAM等各應用DRAM搭載量成長,DRAM需求仍穩定增加。

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