法人觀點:第一金投信稱,3月市場變數多,建議投抱收益型、趨勢成長型基金

2019年3月18日 下午4:22

【財訊快報/記者江星翰報導】2019年來,全球金融市場春暖花開,資金重回風險性資產懷抱,帶動投信基金規模持續成長,2月達2.94兆元,單月規模排名站上史上第四高。法人表示,3月川習會未如期登場,加上市場累計漲多,陷入震盪整理,惟對後市審慎樂觀看待,擔心短期風險的投資人,不妨均衡布局收益型與趨勢成長型基金,降低波動度。

  根據投信投顧公會統計,截至2月底,投信整體基金規模達2兆9,382億元,月增5.95%,若按類型區分,共有四大類增長逾百億元,分別是跨國指數股票型、國內貨幣市場型、跨國一般債券型及跨國股票型基金,各增加654億元、360億元、314億元、159億元。

  第一金投信指出,2月規模持續成長主因有三,一是大型機構法人資金持續轉進債券ETF或目標到期債基金;二則美中貿易透露和解的可能,令元月效應延續,資金回流股市;三為美國聯準會傾向暫緩升息、提前結束縮表,利率風險掃除,信用債市再度吸睛。

  第一金全球大四喜收益組合基金經理人呂彥慧表示,歷經前2個月的持續反彈,股市已大幅收復2018年第四季的回檔空間,後續能否進一步向上突破壓力區,必須有較大的利多題材激勵。

  呂彥慧認為,就基本面而言,上半年經濟仍面臨打底考驗,加上傳統淡季因素,市場期望不高,若美中貿易能有明確的好消息傳出,景氣衰退壓力釋放,有助多頭重燃動能。其次,聯準會態度偏鴿,引導10年期美債殖利率走平,資金流向信用債市場。

  呂彥慧提醒,投資人不必過度偏空看待,建議可均衡配置收益型與趨勢成長型基金,前者如高股息、REITs、高收益債,後者如AI人工智慧、機器人、FinTech、精準醫療等。她指出,透過收益資產的配息,創造源源不絕的現金流,降低資產組合波動度,更能掌握股市中長期多頭機會。

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