法人觀點:日盛投信表示,美中貿易戰局勢詭譎,關注談判進度與企業禁制令變化

2019年5月24日 下午3:44

【財訊快報/記者劉居全報導】日盛首選基金經理人楊遠瀚表示,經濟數據有撐,企業財報大致不差,短期基本面變化不大,但貿易戰升溫恐影響下半年原本市場樂觀的預期,內外資皆較先前偏空,操作謹慎,資金轉往低波動避險。中小型、科技股在貿易戰延燒後開始修正,大量資金近2週明顯轉至不受貿易戰影響,且營運獲利持續成長的傳產股,此一趨勢,在美中未進入談判前應不易改變,傳產權值如食品、水泥、塑化、電信、高殖利率撐盤,盤勢方向將視貿易戰結果而定。

  楊遠瀚指出,針對中美貿易戰短期觀察三要點,一、6月底川習有機會會面,但就近期雙方針鋒相對的政策與言論來看,不應過度期待;二、華為禁制令與稀土議題,中國希望雙贏但美國希望較有利,中美持續角力;三、美國、伊朗造成的波斯灣紛爭及北韓飛彈仍是政經黑天鵝。中美貿易戰升級為科技冷戰,後續事件如何演變,是台股首要關注焦點。

  產業方面,楊遠瀚分析,受美方禁止企業購買設備及列入出口黑名單,華為受影響甚大,不少零組件難以取得,發展勢必受限,尤其在5G、手機方面,但美股半導體也將受創。華為5G受阻,供應鏈受影響,而Nokia、Ericsson則有望搶得市占,相關歐美比重高的台廠也許短空長多,手機方面若出貨不順,蘋果、三星或其他中國品牌應接有機會受惠,但須提防中國反制蘋果。

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