法人觀點:基本面撐腰,野村投信Q2看好非必需消費、能源和軟體科技類股

2019年4月9日 下午4:11

【財訊快報/記者江星翰報導】根據美林經理人調查顯示,基金經理人的現金水位從4.8%略降至4.6%,顯示全球股市第一季強勁反彈力道中,多數投資人仍是空手。展望第二季,野村投信表示,除非政治面意外走火,預期指數獲得支撐、個股各有表現,建議以「審慎樂觀、選股為上」的投資策略。

  野村投信海外投資部全球股票暨主題投資組主管呂丹嵐表示,今年投資可從三個基本面來看,分別是貨幣政策、美國選舉與經濟走勢。她指出,全球貨幣政策轉向寬鬆,預期美國暫停緊縮,非美地區將走寬鬆走勢;其次,美國總統川普面臨2020年總統大選,顧及國內的經濟發展,對於貿易戰不再採取強烈主導;第三是經濟方面,美國進入小循環走緩,但中國與歐洲經濟有望止穩,新興市場預期將有往上趨勢。

  呂丹嵐指出,基本面良好的股票將吸引資金青睞,相對看好包括非必需消費、能源和軟體科技類股。她表示,由於景氣未惡化,非必需消費涵蓋奢侈品、烈酒及高檔車市場,後市展望樂觀;能源方面則可望受惠經濟回升與供給面邊際增加放緩,油價預估維持在每桶58至70美元左右。

  資訊科技(IT)方面,野村投信看好雲端服務及軟體類股。呂丹嵐表示,兩者因滲透度提高,相對不受經濟及景氣發展影響,其中雲端因基期墊高影響,導致近年成長出現滑落狀況,但市場調查雲端仍是企業優先投資的重點項目,又以非美地區尚有發展機會。此外,軟體方面也有相似狀況,進一步從企業營運表現觀察,2017年起全球股市營收及獲利成長動能減弱,全球軟體類股卻逆勢成長。

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