搶熱潮 投信推美債ETF基金當投資避風港

2019年11月27日 下午6:43

美股多頭熱度不減,拉回整理的風險也提升,投信業者瞄準國人對 ETF 的喜愛,推出美元投資級債券與公債 ETF 基金,市場波動時可分散風險。

美股持續刷新紀錄,但美中貿易談判初步協議懸而未決,成為左右市場的潛在風險,富蘭克林華美投信表示,據歷史經驗,當市場遭遇重大事件衝擊時,美國公債與美元投資級債券指數表現相對穩定,有助於分散風險降低波動度,而債券息收可挹注收益。

富蘭克林華美 10 至 25 年期投資級美元公司債 ETF 基金擬任經理人黃鈺民表示,美國公債及投資等級美元公司債具有三低一高特性,包括低波動度、低違約風險、低度相關性以及債市規模大具有高流動性的優勢,相當適合做資產配置的核心投資標的。

黃鈺民表示,美元投資級債券與美國公債,相對股市抗震能力佳,以科技泡沫時為例,當時美股與台股雙雙重挫逾 4 成以上,但美元投資級債同期間卻上漲 26%。

此外,次貸風暴時期,美股與台股也下挫超過 50%,但美元投資級債僅下跌 10%;歐債期間,美股與台股表現分別下修 23%、2%,但美元投資級債指數卻逆勢上漲 14%。

富蘭克林華美投信表示,美公債與美元投資級公司債低波動度、低相關性,遇到突發事件影響股市表現,美元債相對較經得起多空循環淬鍊與考驗,常被利用作為投資核心資產,這也是全球機構法人偏愛持有的投資部位之一。

安聯美國短年期高收益債券基金經理人謝佳伶提醒,每當市場震盪時,政府公債與投資級債因避險特質易受資金追捧,但要注意價格偏高風險。

從美中貿易戰開打以來,因局勢反覆導致市場風險情緒經常在兩極間擺盪,相關資產價格也會因此大幅波動,而隨著全球央行今年以來多次降息與債券價格快速攀升,相關資產利率將持續下滑不宜過度追高。

分享連結