拉高基金勝率 「這數字」要先抓出來看

2020年2月19日 下午3:30

上千檔的基金怎麼選?除了投資人所熟知的報酬率、夏普值、4433 法則,費用率也千萬不能遺漏,一定要先拿出來做比較,費用率較低的基金,才有利長期投資的勝率。

根據境外基金觀測站以及投信投顧公會統計,新興市場強勢貨幣債費用率約落在 0.9% 至 2.4% 間,通常不論境內外基金的費用率,大多落在 1.6 至 1.7% 之間,但也有少數基金公司僅 1.0% 至 1.1%,另外少數落在 2.1% 至 2.4% 之間。

鉅亨買基金指出,開發程度較低、進入門檻較高的資本市場,相較於成熟股市,會產生更多的投資費用,因此費用率較高很合理,而同類型的基金,費用率就不應該相差太多,但事實並非如此,以美國大型均衡型股票類別為例,費用率最高與最低的基金差別就高達了 1.74%。

對基金投資人來說,費用率 2.5% 的 A 基金比起費用率 1.5% 的 B 基金,就算表現一樣,淨報酬率也會足足少掉 1 個百分點;以投資 100 萬元試算,1 年就少 1 萬元,因此費用率必須錙銖必較。特別是長期投資者,由於費用中有很大比率為持有成本,例如保管費,會直接從基金淨值中內扣,持有越久扣得愈多,因此對費用率不可不慎察。

大多數經理人和理專只強調績效,很少會向投資人說明費用率,雖然投資人可能會願意花多一些的費用,換取高超的經理人幫忙操盤,高費用能不能帶來比較好的報酬率未知,每年從資產收取費用卻是確定的。此外,較高的超額報酬,通常也伴隨著較大的可能下跌幅度,也會損害長期績效。

 

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