投信換股大作戰 火力聚焦中小型電子

2017年11月30日 下午4:7

作者:陳唯泰

【集中、櫃買不同調】

台北股市近期又出現「兩個世界」的情節。這「兩個世界」分別指的是集中市場以及櫃買市場,以往這兩個市場可以說是亦步亦趨,不過這陣子卻不時出現集中市場和櫃買市場不同調的情形,而且大多時刻是集中市場偏弱,但櫃買市場偏強的情形。

會有以上所描述的情況,我個人研判跟「時間點」有關。目前是11月底交接12月的時刻,在歐美國家感恩節之後,緊接著就是聖誕節假期,也就是類似我們中國人的新年,在連假前夕,一般而言外資是不會大動作進出的,就算美股大好,外資頂多小買,可是一但美股有什麼風吃草動,外資很可能就加速調節,尤其是目前台股處於相對高檔,大概沒有什麼外資願意在此時抱股。所以到截稿日為止,集中市場已經跌破季線支撐,但是櫃買指數卻仍守在五日線之上。

【新歡舊愛大不同】

對應到外資的買賣超,我們可以發現外資在11月的最後一周,連續5天賣超,卻仍舊站在買方,因此我大膽臆測,12月份有可能是中小型股為主的盤勢內涵,並且是內資主導的行情。這個道理很簡單,因為12月份既是季底,也是年底,所以投信理論上要作帳,不過按照我個人以往的觀察,作帳之前會先有一波換股,尤其在月初。因此,近期的法人換股我們要小心,別被掃到颱風尾。尤其是以下幾檔:華通(2313)、台勝科(3532)、嘉澤(3533)、力成(6239)、康普(4739)、新唐(4919)、奇力新(2456)、聯發科(2454)等,都是投信近期賣超。

反過來說,有一些個股,是近期投信積極買超的,例如:台虹(8039)、同欣電(6271)、禾伸堂(3026)、智原(3035)、昂寶-KY(4947)、智邦(2345)、原相(3227)、致伸(4915)、精材(3374)、光磊(2340)、世界(5347)、全新(2455)、台半(5425)等,這些中小型電子股,似乎成了投信的新歡。

【基金也有百元俱樂部】

或許有人會說投信基金有這麼大的影響力嗎?過去沒有,但是隨著台股衝上萬點,台股已經有了3檔基金的淨值突破了百元,正式成為「百元俱樂部」的成員。這3檔基金分別是:群益馬拉松、統一全天候以及群益店頭,由此可知投信在中小型個股的掌握度,某些程度上比外資好一些唷!至於這3檔基金的持股是哪些,一來受到篇幅限制,二來最新的資料還沒揭露,所以就容我留到下一次再跟大家分享囉!

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作者簡介:

從事金融證券業超過15年,合格證券分析師,現於CMoney全曜財經擔任顧問、財經主筆,並且是證基會、中正社區大學以及明星雲學苑講師,Yahoo理財專欄、商周財富網特約作者。

投資心法首重總體經濟的多空循環,並結合基本面選股與技術面操作;認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。目前有2本著作:「相信我,你的錢賺不完」、「台股股民曆」。

 

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