我對利空的選股看法

2020年2月19日 下午4:23

作者:微股力達人-強尼

壓抑不會讓需求消失,只是讓需求躲起來而已。甚至後續會爆發出來。

相信很多減肥的人都知道,人的意志力是有限的,無法一直持續的耗損。所以要減肥要由不同的面向與方式去著手。而不是一昧地壓抑慾望。

因為這就是人性。上天在設計人性的時候,就是這樣的機制。

同樣的,股市與經濟的本質也是類似人性。就像最近的口罩需求來說,壓抑口罩的需求跟價格,都不是長久之計。要滿足短期間的口罩需求,最好的方式就是提高供給量,這樣就會讓市場價格能夠發揮其機制效用。

上次有談到股市遇到利空,會有4個步驟來消化利空的因應方式。這幾日的狀況來看,是不是很符合這4個步驟呢 ?

目前疫情仍還沒消失。但股市對這個利空的衝擊效果愈來愈小了。如果之後,又有進展,接著股市築底完成,哪我們該選擇甚麼樣的股票呢 ?我會分成三大類。

圖1
圖1

第一大類就是短期受壓抑的個股 : 通常這一類的就是因為傳染病疫情造成的需求大減。像在2003年SARS疫情,旅遊業與航空業的需求大減。但這個大減是因為人性的害怕與恐懼造成的壓抑。一旦壓抑的因素消失,需求馬上會回復,甚至會因為之前的壓抑而造成需求大增。像圖一的2618長榮航空,2003年6月以前的股價是在12元上下,但等到疫情結束後,股價開始大漲。到2004年一月最高有來到22.5元。漲幅高達1倍以上之多。

所以這方面的選股可以去看旅遊業、航空業等等。

圖2
圖2

第二大類就是基本面良好,但因為疫情而遭受影響的個股。比如像是電子類股族群。這種類股的回復時間會較早,但漲幅可能就沒第一類的大。像圖二的台積電,在2003年初在40-50之間,到了9月最高來到72.5。後面就回復到基本面的波動。

圖3
圖3

第三大類比較特殊。也是我個人的想法。這一類就是因為利空產生的短期利多,轉變為產業面的中長線利多。例如口罩業、生技類股或是醫藥類股族群。因為重大事件發生,對後續產生長遠重大的影響。套句簡單的話來說就是,有些事情是回不去了。也許在以前,防疫概念股可能只是因應短期事件會產生。但如果相類似的事情一再發生,長線需求改變後,價格與需求數量跟著改變,股價的中長線波動也會跟著不同了。這倒是我個人認為可以關注的地方。

以上這3大類是我個人整理歸納的想法。當然也要把當下時空背景及總體經濟的因素,都納入考量。

相信沒有人樂見發生傳染病疫情,但是我們也只能接受,並且把焦點放在讓後續可以更好的想法上。大家一起加油。

僅供參考,請留意投資風險。個人心得,不可為投資建議與參考,也勿為買賣決定依據。

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