底部訊號看這裡!

2020年3月24日 下午2:12

理財專欄作者:黃逸強

底部訊號看這裡!

在捷運上聽到旁邊二個人的對話:「這下慘了股票跌這麼多」,「不是過年前就叫你賣了嗎」,「賠錢怎麼賣啊」,「當時不賣現在不是賠更多」,「應該跌的差不多了吧」,「誰知道」,「聽說國安基金要進場護盤了」,「所以你要繼續抱著」,「我要再買來攤平」,「不怕愈攤愈貧」,「沒那麼衰吧」。

應該跌的差不多了吧﹗

從年初的高點至今已下跌30%,一個半月的時間三千多點的回檔是跌的很深,隨時有機會反彈,但是不是底部還很難說,有一個觀察重點是散戶心理。當投資人對行情還有期望,就代表這個盤沒指望了,如果大家都已經絕望了,那行情就有希望走出谷底。

回檔以來專家說先看季線支撐,跌破後又說看年線,又跌破再看十年線,通通都破了還不死心,說國安基金要進場了。正所謂期待愈高失望愈大,投資人心理覺得有靠,手上的股票就不賣,結果就愈賠愈多。如果按照操盤守則,破季線就該停損出場,也不至於賠這麼慘。

技術分析裡月線和季線的交叉是一個很重要的指標,當月線往上穿越季線形成黃金交叉,稱為多頭型態,通常會有一個波段的漲幅;同樣的,當月線往下跌破季線形成死亡交叉,稱為空頭型態,也會有一段的跌幅。那是一個非常好的進出場訊號,只是很多人知道卻做不到,被很多雜訊干擾,錯失很多機會。

除了武漢肺炎 還有一個風暴

這次空頭利用武漢肺炎大舉反撲,擊敗多頭退到季線之下,整個二月都在盤整拉鋸,直到OPEC會議,油國組織與俄羅斯談判破裂,原本主張減產的沙國惱羞成怒,不但大幅調降油價還擴大生產,油價焦土戰開打。空頭二軍直殺油市,造成國際原油價格一夕暴跌27%,連日重挫到十八年新低,瀕臨每桶20美元保衛戰。美國債市因恐慌遭大量贖回,聯準會火速降息都擋不住崩盤。

受疫情影響各國築起防疫牆,封城鎖國禁止出入,對油料需求降低,但二大國卻反向增產促使油價下跌,背後有什麼盤算?沙國和俄國撕破臉壓低油價、或是二國私下聯手合作,就是要逼迫美國頁岩油減產或停產,以解決多年原油供過於求、價格不振的問題。

低油價使頁岩油業者陷入困境,能源業占美國高收益債市很大比重,高負債的能源業者瀕臨倒閉,投資人信心崩潰,連債券市場都受到波及。未來可能面臨企業違約、或信用降評、投資人贖回等一連串骨牌效應,金融風暴隱然成形。

底部訊號在哪裡

在空頭市場股市下跌就像乒乓球掉下樓梯,會掉下去彈起來一點,再掉到下一層彈起來一點,然後再掉到下一層彈起來一點,反彈力道愈來愈弱最後靜止不動,那就表示跌到底了。

下跌需要時間消化籌碼,現在空頭氣盛,但是多頭也會找機會反攻,兩軍纏鬥交戰激烈(成交量大),多頭且戰且退、空頭一路追殺,等到哪一天雙方都打累了(成交量小),就可以從容的進場,這就是「凹洞量」的理論。現在交易熱絡當沖客攪局籌碼凌亂,不太符合底部型態。

還有一種底部是V型反轉,急跌之後重大利多又急漲,形成一個V字型,以現在的情況好像沒有那種條件。

肺炎疫苗研發需要時間,油價問題需要各國達成共識,債市需要投資人信心的恢復,這些都不是短時間有解,只有等這些都塵埃落定了,股市才有機會。

★延伸閱讀★

你賣完了嗎?我準備買了!

善用資訊 掌握先機

三本帳保平安!

優勝劣敗 適者生存

有一種風險你不知!

分享連結

財經新聞

  • 重大要聞
  • 國際財經
  • 大陸香港
  • 基金動態
  • 個人理財