專訪金管會主委丁克華 天使基金夾層金融協助創業 Fintech業待科技成熟再介入

金管會主委丁克華接受本刊專訪，談談外界所關心的「天使基金」、「夾層金融」、「Fintech金融科技」、「保險業RBC」以及「公司治理與獨立董事」等議題，他究竟有何看法。

「虛擬」金融輔助「實體」經濟期盼金融業能發揮更多功能

丁克華甫上任金管會主委三個月，外界對於這位「新主委」還不是相當熟悉，對此，丁克華表示，自他進入金融界以來，一直都在從事租稅及投資相關領域的工作，他指出，金融業對總體經濟發展而言，是處於較「浮面」的產業，台灣金融業要發展得好，歸根究柢還是要從「實體經濟」下手，「實體經濟」就像大樹的「根」，而金融業就像那繁盛的綠葉，如果這棵樹的根爛掉了，樹頂的綠葉開得再茂盛也沒用。

丁克華說，金管會在他到任前經過歷代主委的努力，已經擁有相當豐碩的成果，在他上任後，他把金融業是定位在一個輔助的角色，除了把金融業最重要也是最基本的「資金供應者」的角色扮演好，將資金供應金流的「短期」、「中期」、「長期」弄得更加順暢之外，他希望金融業行有餘力，可以多幫助「實體經濟」。

這個理念正好對應到丁克華所提出的「天使基金」以及「夾層金融」兩大政策，他表示，現在年輕人的創意無可限量，常常有許多令人驚艷的想法，他舉例說明，光是民國104年，台灣在國際性的設計及發明類就獲得213項獎項，在今年六月的美國匹茲堡國際發明展中，台灣代表團更是獲得23面金牌31面銀牌，是得獎最多的團體，由此可見年輕人的創意是台灣經濟轉型突破的重要推手，因此推動「天使基金」的政策，將金融業及小比率的稅後盈餘拿來成立「天使基金」，提供年輕人作為創業的資金後盾，雖然「天使基金」的投資案成功機率不大，不過對於創業的年輕人來說卻是相當重要的援助，也期盼「天使基金」能夠帶給年輕人更多機會，「天使基金」就是以金融業的資金來扶植台灣新創產業發展，讓年輕人可以站在「金融業」這個巨人的肩膀上向前邁進。

另外「夾層金融」的部分，他表示，在目前金融業的運作下，新創事業及中小企業因為風險較高而不易取得資金，為協助中小企業及新創事業在草創階段能夠取得足夠資金，所以金管會研議以「夾層金融」的方式，提供金融業在現有的放款方式外多一種選項，讓銀行能酌情放款給中小企業以及新創事業，幫助中小企業成長茁壯，「天使基金」及「夾層金融」皆是以「虛擬」的金融業來帶動「實體」新創產業，體現丁克華的理念。

丁克華：Fintech須因地制宜 盼科技人多了解金融業

自丁克華上任後，外界對於Fintech金融科技方面的政策頗有微詞，對此他表示，許多人看到國際上許多國家如英國、中國等國家Fintech發展十分迅速，開始檢討金管會管制太過嚴苛，阻礙金融科技發展，讓台灣落後國際一大截。對此，他說，台灣應該分析自身的背景與環境，他舉中國為例說明，中國的電子商務發達，阿里巴巴、螞蟻金服、支付寶以及餘額寶等電商公司規模龐大，相較之下台灣在電子商務這塊就顯得薄弱許多，會有這樣的差異正是「國情」的不同，大陸幅員廣大，有許多地方交通不便，客戶需要「送到家」的電商服務，電子商務因而蓬勃發展，台灣兩千三百萬人的島國，隨處可見便利商店，民眾大多直接購買所需商品，不太需要「電子商務」送到家的服務，所以台灣電子商務發展不起來。

同樣的道理在「Fintech金融科技」的發展上也是如此，丁克華強調，台灣僅僅只有兩千三百萬人口，相對中國大陸十幾億人口，在Fintech上台灣難以達成規模經濟，此外台灣的銀行等金融服務密集度高，金融服務已經十分便捷，即便全力推動「Fintech金融科技」等相關產業取代傳統金融業，只有兩千三百萬人的台灣也很難達成規模經濟。另外台灣金融業者想拓展海外市場，在現今各國重重保護自家產業的情況下，幾乎沒有可能，因此外界對於金管會發展Fintech產業的批評與指責，他表示，這些批評沒有考量到國家以及地方的不同，真的要批評也要「講講道理」，僅僅從發展Fintech的角度批評金管會，「並不完全正確」。

對於外界的評判，丁克華強調，以他本身學財務出身的立場來說，要發展更高的技術來讓金融服務更好，他絕對是樂觀其成，不過學科技出身的人想跨足金融服務，也應該要聽聽「金融業」為何如此重視風險控管。他舉例說明，金融業常常會顧慮「槓桿倍數太高」的問題，以現今資本適足率8％來說，一塊錢的資本在金融業就可以做12.5元的生意，跟一般的產業完全不同。

不過在做這12.5倍的槓桿操作時，萬一發生各種風吹草動引發民眾恐慌，將會造成擠兌的現象，又或是單一公司倒閉，可能造成金融體系斷鏈，茲事體大，因此學「tech(科技)」的人也要多懂一些「Fin(金融)」，才能夠了解金管會為何要規定「資本額」、「安全性」等條件，乃至要承作新的金融商品都需要規範。丁克華強調，全世界的金融業都有「目的事業主管機管」，所謂「目的事業主管機管」成立的原因就在於「這個行業很重要」，從金融業的「起始」到「營運」乃至「結束」，皆須全盤掌握，從公司設立的規則、營運的財務等，皆要控管，丁克華強調，金融業乃是重中之重，綜觀歷史上因為控管不當所引發的金融危機不勝枚舉，2008年著名的金融海嘯就是起因於金融業，因為金融業是利用社會大眾的資金來做槓桿倍數的創造，因此學金融出身的人皆曉得，「安全」及「風險」的重要。

金管會管太多？安全性不容忽視

儘管外界希望金管會大力堆動Fintech的發展，常常認為金管會「管太多」，丁克華表示，金管會絕對不是管太多，相反的金管會花了很多時間精力來研究Fintech如何在兼顧「金融安全」的前提下順利運作，從最近一銀盜領案更能突顯「安全」的重要，如果Fintech的業者在訂定規則時，不夠重視「金融」以及「資訊」的安全，後果將不堪設想。

此外，對於外界常常質疑金管會過度保護金融業，不讓新創公司跨足金融產業，他說明，金融業本身就有一定的門檻限制，萬一這些新創公司因為資本額不夠造成擠兌，或是償債能力不足而倒閉，將引發十分嚴重的社會問題。丁克華以過去十分著名的「亞歷山大健身俱樂部」以及「邱素貞瑜珈」為例，這些公司開放儲值等「預付」服務，但在這些公司倒閉後，客戶的血汗錢一毛都拿不回來，引發相當嚴重的社會問題，如果金管會放寬條件隨便讓新創公司跨足金融業服務，萬一發生問題就不僅僅是上述例子的幾億規模而已，將引發大規模的社會動盪。