富蘭克林:抗波動 優選平衡基金

2019年5月21日 上午5:50
工商時報【文╱陳愛珠】 美中貿易衝突升溫衝擊全球股市近一個月下跌。富蘭克林證券投顧表示,未來一個月是美中貿易協商的關鍵時刻,儘管美中貿易情勢難料但預估雙方達成貿易協議仍是較可能的情境,考量短線政治消息仍將主導市場波動加劇,擔憂波動的投資人不妨增持美國平衡型基金,透過股債分散配置,降低投資組合受到短線消息面的影響。 富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人愛德華.波克強調,近期美中雙方在貿易攻防激烈交鋒,伴隨著美國加徵關稅,中國施以報復性關稅,金融市場的不確定性再度上揚,也彰顯了波動度控管的重要性。而美國經濟基本面仍良好,從近期的零售銷售數據來看,就業市場活絡、薪資溫和成長持續支撐消費者的可支配所得,有利美國的消費動能及企業獲利。 而在產業配置方面,儘管近期受到美中貿易緊張升溫,美國公債殖利率下探,依賴存放款利差的銀行業預期受到衝擊,但旗下基金持股中仍有表現亮眼的個股如摩根大通銀行,第一季財報顯示強勁的獲利能力和成長率。而進一步檢視原因,除了嚴控費用以外、個金放款及信用卡發卡雙雙成長。除此之外,顧問收入、債務承銷、投資銀行業務收入皆成長,顯見儘管在利率偏低的情況下,個別銀行仍就有機會透過降低費用、穩健的放款步調,創造良好獲利及投資機會。 投資團隊目前平衡配置股債,降低短中長期的投資組合波動度。
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