官股券商護盤縮手 被調節的個股要小心

2019年1月4日 下午2:15

作者:陳唯泰

【加權指數創波段新低】

2019年一開始,空頭就搭著美股下跌的順風車,一口氣跌破了今年10月的指數低點9400,讓不少投資人感到憂心,怎麼12月之後,指數就像坐溜滑梯一樣,從10000點,再到9900,再下到9800…,又跌破9400點,再創波段新低點,到底是發生什麼事呢?

 

【官股護盤bye bye】

事出必有因,解鈴還需繫鈴人。我相信有不小的比例,行情在12月之前表現比較好,是因為官股券商護盤,不希望在9合1選舉之前,讓台股太難看,恐怕會對執政黨選情不利。如今選舉結束,之前護盤的目的已然消失,因此就自然而然地讓台股回歸市場機制了。

不過,早在上個(12)月,我們的金管會主委似乎就已經漏了口風,他說:「台股萬點現在已經修正為不是常態」。言下之意已經非常明顯了吧!因此,我們發現在新的一年,官股券商的買超明顯地縮手,甚至還出現了賣超情況。請參考下圖一:

 

圖一、官股買超縮手轉賣超

資料提供:CMoney

由上圖知,官股券商在近5個交易日明顯站在賣方,這也是指數跌破前低的原因之一。站在操作者的角度,如果官股券商在調節,外資又在賣超,行情短時間內要好轉不太容易,而且官股券商在調節的個股,更是要小心避開,不要貿然承接才是,官股券商近5個交易日在賣超哪些個股,請參考下表一:

 

表一、近5日官股券商賣超

資料提供:CMoney

從表一可以發現,官股券商賣超第1名是台新金(2887),但不只一檔金融股,還有中信金(2891)、兆豐金(2886)、日盛金(5820)、玉山金(2884)、中壽(2823),可見金融股之前是主要的撐盤工具,目前則成了官股券商的提款機了。

 

【先觀察、再進場】

不過官股券商也不是只有賣、沒有買,在近5個交易日,也有小幅度的進行換股,請參考附表二:

 

表二、近5日官股券商買超

資料提供:CMoney

從附表二可以發現,官股券商買超的標的偏向非權值股,甚至還有ETF:元大滬深300正2(00637L)、元大台灣50(0050)以及富邦VIX(00677U)。由此可知官股券商目前的態度相對保守,對於行情的影響力也較去年11月趨緩許多了。

投資朋友可以參考附表二中的個股,尤其是低檔的電子股,或許會較其他權值股提早落底唷。

 

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作者簡介:

從事金融證券業超過15年,合格證券分析師,現任仲英財富投資長、CMoney全曜財經顧問、財經主筆,並且是證基會、中正社區大學、中山社區大學以及明星雲學苑講師,Yahoo理財專欄、商周財富網特約作者。

投資心法首重總體經濟的多空循環,並結合基本面選股與技術面操作;認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。目前有2本著作:「相信我,你的錢賺不完」、「台股股民曆」。

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