外資賣不停!卻有一批資金正「默默承接」

2019年8月23日 下午6:36

你相信嗎?本月以來,外資買超台股僅僅只有1天。

回顧今年以來外資的操作,持股最高位落在今年5月,隨後一路賣超,甚至把今年以來買超的部位全部吐光光。

外資賣不停!卻有一批資金正「默默承接」
外資賣不停!卻有一批資金正「默默承接」

拉長時間來看,目前外資的持股水位,甚至已經回到三年前,指數8000點的時期。

外資賣不停!卻有一批資金正「默默承接」
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究竟,外資看到了什麼?為何近期不停賣超呢?

從近一個月外資賣超的情形觀察,除了權值股台積電、鴻海、大立光之外,遭遇外資賣股套現最嚴重的族群就是「金融族群」了。在前10名的賣超個股中,金融股就佔據4名。

回想本月最重要的新聞是什麼?當然莫過於美國重啟降息的措施,如果把它和金融股的下跌作一塊聯想,不難理解降息對於銀行體系的打擊。

事實上,不只台灣,望眼全世界,降息對於金融股的殺傷力淺顯易見。以美國為例,本月份以來跌幅最重的族群就是「金融股」。

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詭異的是,儘管面對外資此刻持股水位已回到三年前8000點的水平,不過台股仍高居萬點之上,代表外資拋出的籌碼已被特定買盤接收,是誰有這麼大的本事?

這個「誰」恐怕不是別人,而是我們自己在不知情的情況下,成了接盤俠。

1.勞退基金入市

本月16日,新制勞退基金在市場大跌之際,火速撥款入市。說明政府單位也關切到外資的賣超力道,而不得不出手緩解市場波動。短短不到10個交易日,事後看來這個操作是成功的,不過你我作為退休養老金的繳款人,恐怕沒人喜歡這種高風險的操作手法。

外資賣不停!卻有一批資金正「默默承接」
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2.壽險資金入市

早在年初,金管會主委顧立雄就曾指出我國壽險業者投資海外比例過高的問題(高達68%),並且研擬要將保險資金好好「留在國內」。所以你我的保險金,可能又在不知情的情況下,進場承接外資拋售的股票。

3.存股風氣的盛行

近年來,「ETF投資」&金融存股可謂全民運動。

ETF投資強調「定期定額 」、「逢低買進」,不過綜觀台股目前市值前幾大的ETF,核心持股卻都是近期外資「套現」的標的,這就演變成執行「定期定額 」、「逢低買進」,卻無意間成了外資「套現」的幫手。

外資賣不停!卻有一批資金正「默默承接」
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另外,金融存股更是如此。以近期的修正中,金融股是外資賣超的「核心」,作為金融存股的投資人,可能還未意識到自己正大方地承接來自外資手中的籌碼。

作為一個開放型的經濟體,外資在台灣的地位舉足輕重,如今外資持股水位已回到三年前的水準,這是否意味台灣對於外資不再具有吸引力?少了外資的台股市場,還具有進一步創新高的本錢嗎?

我很好奇,讓我們持續關注市場變化。

【作者簡介】陳相州

現職:精誠金融學院 專業講師

FB社團「股市第一現場-關鍵資訊解密」版主

經歷:證券分析師(CSIA)、從事證券金融業多年、熟悉技術指標及精研酒田戰法

陳相州

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