《基金》宏利美國銀行機會基金，3月11日啟動募集

【時報記者任珮云台北報導】台灣首檔唯一專注美國銀行業的基金—「宏利美國銀行機會基金」已獲主管機關核准，保管銀行為台灣中小企業銀行，將於2019年3月11日開始獨家募集。該基金主要鎖定美國地區性銀行股投資，可望更大程度受惠於美國本土經濟擴張格局，並一舉掌握美國地區銀行業的重要投資利基，透過獨有相當於美國聯準會監管框架的嚴謹分析程序，以期創造長期突出的報酬。

宏利美國銀行機會基金經理人鄧盛銘指出：「近年美國銀行業放款持續穩定成長，整體產業淨利差持續上揚，而銀行不良貸款認列準備已回落至金融海嘯前水準，信貸素質改善，使得投資機構對於銀行盈餘增長預測亦有調升。」

美國放鬆金融監管，亦為美國銀行業帶來有利發展環境。美國參議院於去年通過了修訂《多德‧弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》，其中一項修訂內容為對小型地區銀行免除部分監管；該修訂內容的通過可望提升銀行業的營運效率。鄧盛銘指出，目前美國中小型銀行貸款增長與併購活動持續的動力，均有利於美國銀行業的營運前景。

美國銀行業具備高獲利成長空間以及潛在的擴張動能，然而從估值來看，卻是過於低估。鄧盛銘指出，以2018年12月底的資料來看，銀行類股股價淨值比1.23倍，較2009年1.07倍回升，然仍低於過去24年以來平均值1.81倍。而標普1500銀行類股指數走勢近年來已逐漸扳回金融海嘯以來落後大盤的走勢，甚至還有超越大盤的表現，股價趨勢持續向上；在多面向利基加持下，中長期美國銀行類股將仍將屬於優質投資選擇。

鄧盛銘指出，自金融危機後，聯準會更嚴謹地審核銀行體質，且推出更多合規監管要求；本基金順應此趨勢，以顧問團隊成員曾任職聯準會分行的專業經驗出發，採用獨有相當於聯準會監管框架分析程序—CAMELS，從資本(Capital)、資產品質(Asset Quality)、管理品質(Management)、獲利(Earnings)、流動性(Liquidity)、對市場利率的敏感度(Sensitivity to interest rate)六大面向，對每一個投資標的進行嚴謹審核。