《國際金融》校務基金報酬率落後美股,MIT、哈佛經營苦哈哈

2019年10月13日 下午1:30

【時報-台北電】美國大專院校已陸續公布2019財政年度(到今年6月30日為止)校務基金投資報酬率!其中麻省理工學院(MIT)為8.8%、哈佛則是6.5%。由於該結果並不如預期理想,也反映今年度對於許多美國大學都是艱困的一年。

 MIT基金報酬率雖然逼近9%,使其資金規模膨脹到174億美元,不過卻是它連續第二年報酬率走低。MIT在2018年報酬率達13.5%、2017年更衝高到14.3%。

 哈佛大學今年度基金報酬率也創下2016年最低。另外公布獲利績效的美國大學還有達特茅斯學院的7.5%與賓州大學的6.5%。

 內情人士透露,哈佛基金今年度報酬率雖然擊敗大型大學的平均值,不過卻仍落後美國股市,凸顯美國大學在超低利率時代所面臨的新挑戰。

 根據Cambridge Associates投資顧問公司追蹤基金資產超過10億美元的大學初步統計,到今年6月底為止的財政年度,大型學校的基金平均報酬率為5.8%。同時間,標準普爾500指數的報酬率則為10.4%。

 哈佛大學基金今年度的績效成績,也是納維克(N.P. Narvekar)第二年為全球最大大學校務`基金操盤的結果。據了解目前資金規模已有400億美元的哈佛大學基金,主要是受到天然資源與新興市場的表現疲弱,導致報酬率不盡理想。

 哈佛董事會在2016年從哥倫比亞大學挖來納維克,專職負責哈佛大學的基金投資。他在當時曾說過,將花5年時間對基金進行改造,其中至少有兩年時間將重新調整投資部位。

 部分投資專家認為,歷經過去兩年的優渥獲利,如今美國大學校務基金報酬率出現下滑,應該將此視為回歸正常水準。

 美國大學通常將校務基金報酬率的目標設定為7%,才能足以支撐學校的經費需求。因此一旦報酬率無法達標,這也意味學校的支出計畫勢必將受影響。(新聞來源:工商時報─蕭麗君/綜合外電報導)

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