台股今天會繼續暴跌嗎?要看這三大原因

2018年10月12日 上午7:48

美股自週三暴跌後,週四美股仍持續下挫,道瓊收盤時下跌545.91點,兩天下來暴跌1400點,全球一片哀鴻,台股11日終場指數大跌660.72點,創下史上收盤最大跌點,跌幅高達6.31%;今日開盤後,仍會下跌嗎?

近兩天,儘管台灣歡度雙十國慶假日,但全球股災卻讓許多民眾高興不起來。

就在雙十節普天歡慶,花蓮夜空施放煙火好不熱鬧時,誰想到,網路新聞卻悄悄傳來太平洋對岸的消息「美股早盤開低走低 道瓊跌近300點」,山雨欲來風滿樓逐漸逼近;果然11日一覺醒來,就收到「台股盤前─美股重挫逾830點」的消息。

緊接著開盤之後,LINE群組紛紛轉貼券商營業廳電視牆一片綠油油的照片,以及加權指數雪崩的截圖,這都是因為:台股一開盤不到90秒,就直接從9日收盤價10,466.83摜破萬點大關,跌幅超過5%,盤中還一度失守9800點,最後收在9806.11點,終結台股最長345天萬點行情。

台股11日不但終止了史上最長萬點行情,還破了3項紀錄:盤中最低一度跌逾668點,創下史上盤中最大跌點紀錄;終場指數大跌660.72點,創下史上收盤最大跌點,跌幅高達6.31%;外資大舉賣超301.6億元,為史上第十大賣超;台股市值蒸發約1.98兆元,創歷史新高,若以累計開戶人數1017萬7432人計算,平均每位股民今天資產就減少了近20萬元。

不僅如此,盤中有超過500檔股票跌停,包括股王大立光、玉晶光、世紀鋼、創意、台耀、樺漢、原相、上銀、華新科,而台積電、鴻海跌幅各超過6%、7%,至於散裝、金融等類股指數則相對抗跌,跌幅1~4%以上,成為短線資金避風首選。

有不少股民說,11日就像股災一樣;有人還po文崩潰道:「明天公園哪裡還有位子?」

台股之所以這麼慘,主要原因在於美東時間10日美股三大指數重挫,道瓊工業指數暴跌831點,跌幅逾3%,、S&P500指數、代表科技股的NASDAQ指數也大幅走跌,亞馬遜、谷歌與蘋果跌幅皆超過5%;11日三大指數持續下探,道瓊再跌2.13%,收跌545.91點,報25052.83點,創7月份以來收盤新低;S&P500指數收盤連續第6個交易日收黑,跌幅2.06%,收跌57.31點,報2728.37點,也創7月份以來收盤新低;NASDAQ則收跌92.99點,跌幅1.25%,報7329.06點;亞馬遜、谷歌與蘋果跌幅稍微收斂,跌幅分別為2.04%、0.18%、0.88%。

台股與美股連動性甚高,美股的跳水,致使11日台股跌幅深達5%,無獨有偶,上證指數今終場重挫5.22%,香港恆生指數收盤,大跌3.54%、日本日經指數跌3.9%,南韓Kospi指數創2011年以來最大跌幅,達4.44%。而歐洲股市也跌成一片,英國富時100指數、德國DAX指數和法國CAC 40指數紛紛下跌1~2%,全球股市皆綠光罩頂。

到底美股發生什麼事,促使全球股市一片哀鴻遍野?

主要有三件事:

首先,還是在於貿易戰,中國信託台灣活力基金經理人周俊宏表示,10月初美墨加貿易協定(USMCA)被視為新版「北美自由貿易協定」(NAFTA),打算限制國有企業進行非商業活動、訂立外匯法規,阻止國家政府操縱匯率、及任一方的協約國和「非市場經濟國家」談定自由貿易協定,然這些都是美墨加三國不會出現的狀況,以致市場解讀這一規範明顯是針對美國、墨西哥、加拿大以外國家,像是中國。如此一來可能造成美國未來將拉攏其它國家一同對抗中國的態度,中美貿易戰恐趨惡化。

再者,今年以來,美股漲勢多由科技股領頭,大量資金流入,卻也造成大幅度賣壓,使得指數波動明顯高於過往。另外,上週彭博商業周刊報導點名,中國組裝的伺服器暗藏監控微晶片,包括蘋果、亞馬遜等30家美國企業遭滲透,造成5日中美科技股一波重挫,也使貿易戰再添戰火。

餘波未完,10月9日中國股市在十一長假後展開補跌走勢,投資人對全球經濟的疑慮愈來愈深;另外,國際貨幣基金會(IMF) 公布的最新全球展望,下修今、明年全球經濟成長率各0.2個百分點,至3.7%,更是針對貿易戰提出警告。

第三,同一天9日,美國10年期公債債殖利率升至3.26%,創2011年5月來新高,不僅是近幾週公債殖利率的高點,更是這7年多來的高點,日盛全球智能車基金經理人馮紹榮表示,近期美國殖利率快速攀升,肇因於美國聯準會(Fed)於9月底宣布今年來第3度升息,雖然一方面代表美國經濟的強勁,但市場其實更擔憂美國總體經濟無法適應新利率水準,怕企業借貸成本墊高,侵蝕獲利,投資人則視為利空的信號燈。

看回台灣,加上近日市場傳言美國11月在台海間啟動軍演,中美貿易戰、以及海峽兩岸的不平穩關係,皆帶給市場一股緊張氣氛;而周俊宏還表示,台股適逢美股重挫、台塑四寶對第四季展望保守,以及金融業9月自結大幅不如預期,集結這些利空因素造成台股指數全線下挫。

不過,法人皆指出,倒還不至於發生「股災」,無須過於擔心。台新投信表示,相較於今年2月S&P500指數大跌4%,10年美債殖利率下跌13bps,10月10日S&P500指數下跌3.3%,但10年美債僅跌4bps,顯示市場資金尚未轉往債市避險,股市調整後仍可望反彈,建議投資人現階段無須恐慌。

法人預估,至10月下旬美企財報開始公布後,美股可望止穩反彈。馮紹榮指出,根據FactSet預估,S&P 500大企業獲利可望成長近20%,為連續第四季雙位數成長,或可成為支撐美股重要因素。

展望後市,台股該如何操作?周俊宏說,可以留意大立光與台積電(10/18)法說會如何詮釋後市產業展望,再來判讀是否要轉向偏多操作。台新投信則表示,根據過去歷史經驗,台灣縣市長選舉後,中小型股都有行情,預期被錯殺的優質股應有機會快速回升,建議以基期較低、配息穩定族群為主,並留意2019年具成長性或題材性的個股。

11日美股持續上演暴跌,極可能今天亞洲各股市也持續上演哀鴻遍野的行情。且拭目以待。

本文轉載自遠見雜誌

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