利用簡單2步驟 挑出仍有上漲空間的PCB個股

2019年9月16日 下午2:0

作者:陳唯泰

【PCB人氣持續旺】

這一個禮拜,雖然有中秋節連假,不少投資人採取比較觀望的態度,但是仍舊有個股、族群,在連假前夕持續發燒,甚至股價續創新高,這一個族群不是別人,就是PCB。

說真的,PCB族群從今年初起漲,算算時間已經漲了差不多7~8個月了吧!有些個股的股價表現甚至漲幅超過1倍,怎麼會有這麼誇張的漲幅呢!說實在話,我個人認為有些個股確實有因為受惠5G的題材,股價呈現走高,但是也有部份個股是搭著這波市場的順風車,這些搭著市場順風車的個股,往往會在財報公告的時候,有「醜媳婦見公婆」的情形,屆時股價就會被市場打回原形。想要研判哪些個股漲得不太合理,可以簡單地用本益比的高低,來做評估。

【2步驟判斷股價是否高估】

要怎麼做呢?接下來我們就來替大家來找找,有哪些PCB個股可能被高估,又有哪些個股有可能還被低估。

第一步,我們用個股目前的本益比,跟法人評估最高的本益比做比較,把目前本益比超過最高本益比的個股挑出來。篩選出來的結果如下表一。

第二步,再把上一步驟挑出來的個股,檢視今年以來的累計營收成長率,如果累計營收成長率是負的,就很有可能漲得有一點虛,或是股價有高估的嫌疑了。

根據證交所分類的PCB個股,總共有67檔,(遠超過我們的想像),因此有些個股其實並不是大家常常聽到的PCB熱門股。但為了分析完整性,仍將他們列出。

表一、股價有高估嫌疑的PCB個股

達邁(3645)、崇越電(3388)、台燿(6274)、楠梓電(2316)、凱崴(5498)、南電(8046)、邑昇(5291)、育富(6194)

資料來源:CMoney/註:依累計營收成長%由小到大排列
資料來源:CMoney/註:依累計營收成長%由小到大排列

附表一是股價有高估嫌疑的PCB類個股,並且由累計營收成長來做排序,以前2檔:達邁(3645)及崇越電(3388)來看,分別是上游原材料及設備相關個股,這一波股價其實沒有什麼漲,所以不去討論有沒有超漲的問題,倒是下面的2檔有思考的必要,就是台燿(6274)及楠梓電(2316)。

台燿今年前8月累計營收負成長6.95%,但是目前本益比已經來到了19.1倍,超過了法人最高給予的本益比區間。另一檔是楠梓電,今年前8月累計營收負成長6.75%,但是目前本益比已經來到了16.1倍,也超過了法人最高給予的本益比區間。如果剩下的4個月業績沒有明顯地成長,股價可能很難撐住。而楠梓電今年獲利來自於業外一次性收益的認列,跟凱崴(5498)類似,也必須留意股價的續航力。

【股價有低估嫌疑的PCB個股】

接下來,我們當然也要看看,目前PCB類股中,有哪些個股的目前本益比較法人預估的最低本益比還要低,請參考附表二。

表二、股價有低估嫌疑的PCB個股

友銓(5321)、達興材料(5234)

資料來源:CMoney/註:依累計營收成長%由大到小排列
資料來源:CMoney/註:依累計營收成長%由大到小排列

附表二只有2檔篩選出來的結果,而且這2檔都相對冷門,考量流動性風險,投資朋友可以忽略。

然而大家比較關心的幾檔PCB熱門股,例如:欣興(3037)、健鼎(3044)、聯茂(6231),目前這3檔的本益比都已十分接近法人的高標,差距不到10%,要小心追高風險;而目前本益比距離法人高標仍有5%以上的個股,且累計營收成長的,例如:先豐(5349)、燿華(2367)、泰鼎-KY(4927)、嘉聯益(6153),可以持續留意

表三、本益比尚有上升空間的PCB個股

嘉聯益(6153)、燿華(2367)、泰鼎-KY(4927)、先豐(5349)

資料來源:CMoney /註:依累計營收成長%由大到小排列
資料來源:CMoney /註:依累計營收成長%由大到小排列

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陳唯泰

作者簡介:

從事金融證券業超過15年,合格證券分析師,現任仲英財富投資長、CMoney全曜財經顧問、財經主筆,並且是證基會、中正社區大學以及明星雲學苑講師,Yahoo理財專欄、商周財富網特約作者。

投資心法首重總體經濟的多空循環,並結合基本面選股與技術面操作;認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。目前有2本著作:「相信我,你的錢賺不完」、「台股股民曆」。

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