內資多殺多 竟然連官股也摻一腳

2017年12月8日 上午9:55

作者:陳唯泰

12月開始的台北股市真的是讓人心驚膽跳,一路從10800點之上,下殺接近10300點,逼近年線。是什麼原因讓加權指數從跌破5日線,再跌破10日線,再跌破月均線,再跌破季線,一口氣直奔半年線及年線呢?有人說是川普的稅改利多出盡,也有人說是外資在年終獲利了結,這一些都會是原因,但今天我想跟大家分享的是籌碼面的觀察。

在本週殺盤最兇、最慘烈的就是12/5、12/6、12/7三天,這三天讓許多人都從一路走高的幻夢中驚醒。這三天外資雖然有站在賣方,但事實上外資從11/24開始,就已經是站在賣方了,所以要把這三天急殺怪罪到外資頭上,有一點點牽強,而這三天有一個跟之前不太一樣的地方,就是在內資。

圖、台股加權指數及三大內資動向

資料來源:籌碼K線
資料來源:籌碼K線

我這裡的內資,除了投信之外,還有融資以及官股券商。你可能會很訝異:「什麼?連官股券商都站在賣方?」,沒錯!官股這三天官股券商是站在賣方的,目前政府的態度很可能就像財政部長許虞哲說的:「國安基金沒有在萬點進場的」。在萬點以上的位階,連政府官員都認為是高檔,那當然指數一但回落,在缺乏支撐動能之下,勢必會跌得比以往重。附表一是近3天官股券商賣超大於2000張的排行,大家可以參考一下。

表一、近3天官股券商賣超大於2000張個股

永豐金(2890)、大同(2371)、亞太電(3682)、新光金(2888)、台新金(2887)、燿華(2367)、勁永(6145)、中信金(2891)、漢翔(2634)、寶成(9904)、台達化(1309)

資料來源:籌碼K線
資料來源:籌碼K線

除了官股券商之外,內資投信也是賣壓的來源之一,但是投信跟外資一樣,在11月底就呈現一路賣超的情形,說有影響是沒錯,但真正造成恐慌性下殺的元兇,可能另有其人,這個「人」就是融資。(附表二是近3天投信法人賣超大於2000張的排行。)

表二、近3天投信法人賣超大於2000張個股

南亞科(2408)、鴻海(2317)、華通(2313)、合晶(6182)、嘉聯益(6153)、京元電子(2449)、旺宏(2337)、奇力新(2456)

資料來源:籌碼K線
資料來源:籌碼K線

我們從附圖上可以發現,本波融資一路增加,直到12/5、12/6、12/7三天,才開始減少,跟近期市場某些高檔股急回有很大的關係。所以我認為目前如果手上有融資使用率較高的個股,應該要小心,尤其是股價還在高檔的個股,而且短期均線已經下彎的個股。請參考附表三。

表三、股價跌破融資成本線個股

宣德(5457)、撼訊(6150)、鈦昇(8027)、原相(3227)、浩鑫(2405)、尼克森(3317)、精星(8183)、曜越(3540)、揚明光(3504)、牧德(3563)、宇隆(2233)、禾伸堂(3026)、

資料來源:籌碼K線
資料來源:籌碼K線

行情有漲就會有跌,投資人也應該用平常心看待,理性地做出最好的決策,投資市場最怕的就是情緒化,千萬不能意氣用事,不論是消極地不去想不去看不去管,又或是貿然地進場加碼攤平,到頭來可能損失會再擴大。希望大家都能夠順利避開這一波的回檔修正,把虧損降到最低囉!

如果你還想閱讀更多投資文章

歡迎參觀陳唯泰的「部落格」:老摸與蛙董的面面
或是本文作者陳唯泰的 FB 粉絲專頁:跟著我擇機入市

作者簡介:

從事金融證券業超過15年,合格證券分析師,現於CMoney全曜財經擔任顧問、財經主筆,並且是證基會、中正社區大學以及明星雲學苑講師,Yahoo理財專欄、商周財富網特約作者。

投資心法首重總體經濟的多空循環,並結合基本面選股與技術面操作;認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。目前有2本著作:「相信我,你的錢賺不完」、「台股股民曆」。

分享連結