價值連城的同學會 透露了「這項」產業訊息

2020年2月20日 下午2:16

作者:陳唯泰

【產業面臨缺料缺工疑慮】

就在上週末,我跟幾位高中死黨一起吃飯,不可免俗地會聊一下彼此的近況,包括小孩,包括工作,還有最近大家最關心的新冠病毒肺炎的疫情。因為大家都看到了中國延後開工的新聞,大家都很擔憂產業鏈會出現缺工、缺料的影響。尤其是其中一位同學,更透露了一個他們業界下一步可能會發生的訊息。

這位同學他是在台灣的面板廠,擔任採購的工作。他說由於過去台灣大多數的廠商都把產業移至對岸發展,尤其是製造端。而這次新冠肺炎的影響,導致上游的零組件工廠無法開工,在台灣工廠實施低庫存(甚至零庫存)的政策之下,就算台灣工廠已經開工,也沒有方法讓生產線撐太久。

【搶料大戰一觸即發】

因此,一但中國正式復工,接下來就是一連串地「搶料大戰」。當然伴隨著搶料大戰的將是上游零組件的漲價風潮。根據我們的了解,目前背光模組在中國設廠的比重較高,因此,今天我們就來看看國內背光模組相關的業者,到底有哪些吧!

表一、背光模組相關個股

福華(8085)、一詮(2486)、中光電(5371)、先益(3531)、臺龍(6246)、達運(6120)、瑞儀(6176)、元創精密(3685)

資料來源:CMoney
資料來源:CMoney

【背光模組有望否極泰來】

        由於台灣的面板業起步較早,所以零組件業者算是相當齊全,不過因為近幾年中國面板業者的崛起,零組件也面臨流血削價競爭。使得國內的背光模組業者,在去年只有4家獲利,但獲利水準卻相差很多。EPS超過10元,一年賺超過一個股本的有瑞儀(6176),但是友達集團旗下的達運(6120),去年全年也只是在損益兩平的階段而已。

        所以從他們的股價淨值比來看,8檔背光模組之中,只有2檔股價是高於淨值,其餘股價都低於淨值。也許會有人覺得這不是一個好的投資標的,但換個角度想,之前因為過度競爭,導致股價被低估,未來一季如果因為缺料、漲價的基本面改善,股價的上漲空間反而會更大,也就是轉機題材。

【中光電率先完全復工】

        根據本週的新聞公告,背光模組廠中光電(5371)已經完全復工,相較其他工廠還在觀望之下,Q1營收或許不會衰退得太多。外資從去年的第四季開始,已經減緩賣超,股價在40元之下有築底跡象。至於背光模組的模範生瑞儀,雖然獲利很好,可是從今年開始,外資便呈現賣超,預期在外資持續賣超之下,股價不易有好表現,想要介入或是參與配息的投資朋友,不妨再觀望一下囉。

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作者簡介:

陳唯泰
陳唯泰

從事金融證券業超過15年,合格證券分析師,現任仲英財富投資長、CMoney全曜財經顧問、財經主筆,並且是證基會、中正社區大學、中山社區大學以及明星雲學苑講師,Yahoo理財專欄、商周財富網特約作者。

投資心法首重總體經濟的多空循環,並結合基本面選股與技術面操作;認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。目前有2本著作:「相信我,你的錢賺不完」、「台股股民曆」。

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