什麼是避險貨幣、有哪些?下一個潛力股是誰

2019年9月10日 下午6:5

世界上總共有 170 種流通貨幣,投資人常會利用貨幣買賣來賺取匯差所帶來的利潤;但現今的國際情勢動盪不斷,這時候透過避險貨幣來降低虧損風險就很重要了。但什麽是避險貨幣?在這篇文章當中,MoneySmart 帶你立即搞懂什麼是避險貨幣、常見的避險貨幣的特性,還要帶你看看下一個避險貨幣潛力股是誰?

 

 

什麼是避險貨幣?

就字面上來看其實不難解讀:「避險」是規避風險;「貨幣」就是我們所熟知的幣別。避險貨幣通常是指那些在市場、經濟不穩定的狀態下,還能保持原有的狀態、甚至增加價值的貨幣;身處在這個動盪不斷的世界經濟體下,購買者/投資人常常會轉向選擇購買相對較穩定、低風險的貨幣來規避風險。

 

避險貨幣有什麼特性?

那有資格加入避險貨幣的行列到底需具備什麼樣的特性呢?一般來說,避險貨幣在這樣的金融交易市場中,必須有充足的流動性;更進一步來說,這些貨幣的所屬國應該要有較良好的經濟、穩定的社會環境、健全的政治體制、甚至是具有前瞻性的社會發展前景;以及在市場發生不穩定狀況,像是政治、經濟、動亂等等,都還能保值,甚至升值。

 

目前常見的 4 大避險貨幣

 

1. 日圓

身為全球最大的債權國,日本央行長期維持低利率甚至是負利率,而借款利率低也讓日圓成為普遍的套利工具之ㄧ,而這樣廣泛的日圓套息交易也就增強了日圓的避險特性。除此之外,因日圓的流動性高,在市場穩定時,投資者大量借入日圓,然後相繼購入其他高利率的貨幣;而等到整體市場發生動盪時,這些投資者就不得不賣掉高利率的貨幣,拿來償還日圓產生的負債,進而提高了日圓的匯率。

 

2. 瑞士法郎

瑞士法郎(簡稱瑞郎)的避險屬性主要歸功於瑞士穩定的經濟體、繁榮的金融市場。身為歐洲第二次世界大戰唯一未受到波及的國家,瑞士的中立國屬性、瑞郎的低利率、以及瑞士人民對央行的高信任度都是讓瑞郎成為標準避險貨幣的原因。

 

3. 美元

美元就不用多說了,身為全球最強勢的貨幣,因美國的強大經濟實力,使得美元成為國際認可的中央貨幣體系的中心。美元的避險屬性主要是靠美國國債的信譽所支撐;國際上大宗商品以及貴重金屬皆以美金為計價單位,所以當市場發生動盪時,投資者常會將手中的貨幣兌換成美元或是美國國債來規避風險,自然讓美元成為最主要的避險貨幣之一。

 

4. 黃金

是的你沒看錯,黃金同樣也被稱為避險貨幣之一;但沒有任何發行國家的它,到底為什麼有資格加入避險貨幣的行列?黃金具有「資產性」同時也有普世價值,也就是大家都認同黃金本身的價值;另外則是「便攜性」,黃金既方便攜帶、也有公開買賣的市場與價格,可以公正的價格變現;最後也是最重要的「流動性」,黃金市場除了有實體的黃金條塊、裝飾用飾金以外,還有非實體的黃金存摺、黃金 ETF、黃金期貨與選擇權、黃金基金、黃金債券等商品,都足以證明黃金的高流動性。

了解更多:金價再破 1500!4 大理由告訴你,為什麼要用黃金避險

 

 

4 大避險貨幣比比看

大致上瞭解了上述四大避險貨幣的特性,底下為大家精簡整理了各自的貨幣特質,來更清楚地比較日圓、瑞士法郎、美元、以及黃金成為避險貨幣的主要原因。

 

日圓 瑞士法郎 美元 黃金
借款利率極低 國際永久中立國 國際強勢貨幣 資產價值高
套息交易盛行 高度競爭商業環境 國債信譽高 流動性高
戰爭風險低 國家信譽良好 牽動全球指標型貨幣 可以價格變現
幣值穩定 經濟長期穩定 貸款成本低 與通膨抗衡

 

 

泰銖將成為下個主流避險貨幣?

因近期打得火熱的中美貿易戰,投資人逐漸轉向債券、歐元、或是黃金等避險資產;《彭博商業週刊》指出,「亞洲國家中還有一個貨幣的避險能力漸漸受到關注,泰國的經常賬戶盈餘和創紀錄外匯儲備正在提振泰銖的吸引力。」除了泰銖的外匯儲備達到 2185 億美元的新高之外,當其他亞洲新興貨幣受到聯準會降息、川普加稅、人民幣大貶值三大夾擊時,泰銖仍然保持穩定,間接證明泰銖在市場動盪時期已成為一部分投資人的避風港。由此可見,泰銖說不定是下個主流避險貨幣的潛力股喔!

 

 

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