一張圖秒懂:「匯市大波動」如何影響股市?

Yahoo奇摩理財

作者:安納金

DXY美元指數在台北時間5/16(二)跌破98.5,創下六個月以來的新低。許多投資人都在問:

◆  新臺幣是否會因此升值?
◆  若臺幣續強,台股就會因此續強?
◆  對美股的影響是?

我先初步簡答如下:

  1. DXY美元指數僅包含六種成熟國家貨幣,權重分別為:EUR 0.576、JPY 0.136、GBP 0.119、CAD 0.091、SEK 0.042、CHF 0.036。
    這個指數不含任何新興國家貨幣,當然也就和新台幣沒有直接關係。最近DXY美元指數大跌,主要是之前看空歐元的機構太多,結果法國大選後歐元強彈,而本週二(5/16)持續軋空的力道,把歐元推升到1.11之上、DXY美元指數因而下挫。
  2. 新臺幣與台股走勢有高度的正相關沒錯,然而根據上述第一點,我們知道:DXY美元指數下跌,不代表新臺幣就會強。因此,本週三(5/17)新臺幣是貶的,台股是跌的。
  3. 對美股的影響:自2008年金融海嘯之後,美國率先走出衰退、帶領全球經濟復甦,因此自2009年開始,美股強過大多數國家的股市、美元也強過大多數外幣。

因為全球各國央行量化寬鬆大量灑錢的結果,美國經濟最強,美股與美債吸納了最多數的資金流入,在2009年到2016年來看,美股和美元都是大多頭的關係,是成立的。

直到川普當選後,公開喊話希望美元不要太強、利率也不要升太高,因此打壓了美元走勢。然而,市場對於川普大減稅政策的期待,持續支撐美股走高,所以目前短暫來看,變成DXY美元指數走跌、而美股還在創高,這兩者偏差愈來愈大。

人性是善變的,「期待」也是善變的。國際大型投機家們往往隨時在留意「人們的期待」和「事實」之間的差距,如果偏差過大,他們會藉此機會做投機性的壓注、等待市場的偏差回歸正常,他們也就很快的獲利了結出場。(警語:大叔們有練過,小朋友請勿模仿)

這可以解釋:為何行情總在出乎人們意料之外,突然的轉向?因為這些大資金部位的投機家,在極短的時間內用龐大的資金(甚至加上槓桿)衝擊了市場價格,再加上媒體適時的炒熱話題(例如索羅斯再度頻頻在媒體放話),就可能造成行情的改變(例如美股,未必轉空,但是從低波動進入高波動。頂尖高手們應該知道,只要波動變大,投機家就有利可圖,未必需要美股轉向)。

我在《高手的養成:股市新手必須知道的3個祕密》這本書會教你,如何搶在多數人之前,先察覺到市場的大震盪即將來臨。最簡單的方法就是觀察外匯市場是否出現重要的方向性突破。一旦外匯市場出現劇烈方向性的改變,往往在不久之後(半天到兩周之內)就會傳導到股市。讀者可以參考以下收錄在本書第190頁中的這張圖表,就能加速理解。

 

(資料來源:安納金《高手的養成:股市新手必須知道的3個祕密》,5/26日上市)

★延伸閱讀★
績優股不一定貴森森!這檔月薪3萬也能入手
買基金?買ETF?巴菲特真正的想法?
AlphaGo志不在贏棋 而在助人
前瞻建設對房市是真利多?還是空包彈?

分享連結

財經新聞

  • 重大要聞
  • 國際財經
  • 大陸香港
  • 基金動態
  • 個人理財