法人觀點：基本面撐腰，野村投信Q2看好非必需消費、能源和軟體科技類股

【財訊快報／記者江星翰報導】根據美林經理人調查顯示，基金經理人的現金水位從4.8%略降至4.6%，顯示全球股市第一季強勁反彈力道中，多數投資人仍是空手。展望第二季，野村投信表示，除非政治面意外走火，預期指數獲得支撐、個股各有表現，建議以「審慎樂觀、選股為上」的投資策略。

野村投信海外投資部全球股票暨主題投資組主管呂丹嵐表示，今年投資可從三個基本面來看，分別是貨幣政策、美國選舉與經濟走勢。她指出，全球貨幣政策轉向寬鬆，預期美國暫停緊縮，非美地區將走寬鬆走勢；其次，美國總統川普面臨2020年總統大選，顧及國內的經濟發展，對於貿易戰不再採取強烈主導；第三是經濟方面，美國進入小循環走緩，但中國與歐洲經濟有望止穩，新興市場預期將有往上趨勢。

呂丹嵐指出，基本面良好的股票將吸引資金青睞，相對看好包括非必需消費、能源和軟體科技類股。她表示，由於景氣未惡化，非必需消費涵蓋奢侈品、烈酒及高檔車市場，後市展望樂觀；能源方面則可望受惠經濟回升與供給面邊際增加放緩，油價預估維持在每桶58至70美元左右。

資訊科技(IT)方面，野村投信看好雲端服務及軟體類股。呂丹嵐表示，兩者因滲透度提高，相對不受經濟及景氣發展影響，其中雲端因基期墊高影響，導致近年成長出現滑落狀況，但市場調查雲端仍是企業優先投資的重點項目，又以非美地區尚有發展機會。此外，軟體方面也有相似狀況，進一步從企業營運表現觀察，2017年起全球股市營收及獲利成長動能減弱，全球軟體類股卻逆勢成長。