基金四心法 再靠333淘金

工商時報【文╱蔡淑芬】 很年輕就先買房的羅際夫，他認為，安穩退休有三個前提，一是自己及親友都沒有負債；二是要有一棟自住房子；三是家中不要有啃老族。有了以上三個前提，才能將因為工作所賺來的錢加以理財投資。 以退休理財為目的，羅際夫認為比較好的標的還是以基金比較適合，因為，股票檔數那麼多是還蠻難挑選。他認為基金投資有四大心法：不押孤隻也不能見一個愛一個、沒有最好，只有更好、不甘心不放手、要懂得留一手。 羅際夫常在節目或部落格幫投資人診斷投資組合，他說，曾經有一位投資人買了55檔基金，但95％都是同一類型基金，一旦遇到市場反轉，錢都押在同一類商品出不來，因此，在配置可運用資金時，不押孤隻也不要都放在同一個籃子裡，當然，也不能隨著市場喊哪一檔基金好，見一個愛一個地頻繁轉換投資標的，做好配置才是王道。 至於到底賺幾％才能出場？羅際夫說，人性通常看漲時，就捨不得賣，然而，真正能賺錢的，適時「停利」很重要。事實上，年平均報酬10％至15％就是一檔好基金，或許你設定達到15％報酬率就出場，也許會錯過一些漲幅機會，但投資一定要有個心態，留一點給別人賺的想法，就比較容易做到「停利」。 羅際夫指出，投資要賺錢，除了看對商品，進場時間點也是重要因素，其實，賠錢這件事，有時候是進入的時間點問題，例如多年前礦業基金很夯，但大部分投資人都賠了20％∼30％。羅際夫認為，停損10％∼15％是合理的，這也是法人的停損標準。不過，人性是這樣，10％沒有賣，20％也不會賣，最後發現賠越多，要漲回的漲幅要更大，才能回得來原來的本金，因此，適時停損也是致勝關鍵。 有些人會把手中資金通通投進去看好的商品，羅際夫認為，要懂得留一手。當初2008年金融海嘯時，若錢都套在市場裡，就沒有多餘資金參與後來回檔行情，因此，建議留10％現金，適時等待機會。 徹底執行四大投資心法，還是會面臨在千檔基金中，怎麼挑？什麼時機進場？羅際夫提出333法則，找出好的基金標的，即在同類型基金中，分短中長期績效，找出績效前1╱3的基金，做為投資選擇挑選的標的。 那又怎麼挑買賣點？投資人可以從GDP（經濟成長率）、CPI（物價指數）、PMI（採購經理人指數）及景氣燈號四項指標來觀察。羅際夫說明，當該國的GDP漸漸往上走，若該國的CPI卻很高，且高於GDP情況下，該國的股市表現不會太好，例如，前幾年的印度市場，雖然GDP有4％，但CPI卻高達兩位數，就不太適合進場投資。投資人若平常研究一下這些數字表現，大概就知道什麼時候進場比較適合，尤其，套用在新興市場還蠻準的。 羅際夫說，PMI指數還蠻適合看美國、中國及歐洲市場，PMI指數50是一個分水嶺，指數掉到50以下且長達三個月以上表示經濟景氣不太好；反之，若上升到50以上且長達三個月，表示經濟景氣朝良好方向發展。其次，台灣國發會都會發布景氣燈號，若是來到最差是藍燈且連續多季在藍燈，投資人就可以進去投資。 至於今年怎麼投資？羅際夫分析，過去二年，債券基金不是很好，今年在美國不升息下，可以增加債券基金的投資。在股票方面，羅際夫以他自己為例，他從二年前就開始買中國基金及定期定額投資印度，在過去這十年，美國是市場主流，未來，可以將目光轉向新興市場，當專業機構資金也紛紛往新興市場流入，表示成熟市場已在高點了，現在空手的人，再進入的風險有點太高了。