了解「三件事」 投資高殖利股免擔憂

時序進到 6 月，即將進入上市櫃公司除權息的高峰期，對於想參加除權息的存股族而言，這段期間可說是重頭戲，但是投資高殖利率股，並不是領到的配息就完全等同於獲利，還得看個股能不能夠填權息，另外所得稅、二代健保補充保費的課題也必須了解，讓我們繼續看下去。

個股須填權息 股利才算是真正的獲利

首先，簡單說明何謂「除權」，「除息」，所謂除權是指公司以股票的形式，將股利分配給股東。而除息即是發放現金股利給股東。但不論公司是採取除權或除息政策，股價都會受到影響，舉例說明，聯華(1229)2017年除權息日前一日(8/24)收盤價為29.15元，將配發1.6元現金股利、及0.5元股票股利（股票發行面額10元，發0.5元股票股利配股率即為5 %），利用公式：（除權息前一天收盤價－配發現金）÷（1＋配股率），即可計算出除權息參考價。

因此，（29.15－1.6）÷（1＋5%）＝26.238，即為聯華(1229)除權息參考價。而股價因配股配息受影響而減少，必須「填權息」站回除權息前的價位，投資人才算真正獲利，否則領了股息後股價卻回不去，就會變得「賺股息賠價差」。因此想在除權息前想買進卡位、領息的投資人，仍是要考量到個股的產業趨勢、當年度獲利狀況，若只看到高殖利率就進場，可能會吃虧。

所得稅法新制上路 存股族不能不知

從明年報稅開始，在兩稅合一設算扣抵制取消後，綜合所得稅中股利所得課徵方式，將以新制計算，並分為(1)股利所得合併計稅、(2)單一稅率分離課稅，雙軌並行，說明如下：

(1)股利所得合併計稅：投資人可以適用8.5% 的比率，計算出「抵減稅額」，但此抵減稅額每戶最高限額為8萬元。假設A投資人領取到94萬的現金股利，扣抵稅額94萬 × 8.5%，為79,900元，在8萬元的限額內，因此79,900元可以抵減當年度綜合所得稅結算申報之應納稅額。

(2)單一稅率分離課稅：不論股利所得金額為多少，皆以28%的稅率計算，並與其他所得分離課稅。雖計算上相對上述方案(1)單純，但此種方案對所得稅級距超過 30%、或是股利所得上百萬元的大戶，才較為有利。

二代健保補充保費 可能成為隱含成本

從105年起，二代健保補充保費扣取門檻放寬，由5,000提高為20,000元，現行公司給個人（自然人）單次20,000元以上之股利總額，將以1.91 % 計算補充保費，單次給付股利總額不足20,000元時，則不收取補充保費，以現金股利簡單舉例，A投資人為聯華(1229)股東，領到40,000元的現金股利，因超過20,000元門檻，補充保費40,000元 × 1.91 %，為764元。但可以留意到，規定為「單次」20,000元以上才須扣取，若持股分散在多檔股票，單筆股利所得在20,000元以下，就不易被扣取到二代健保補充保費。

快速結論

對於無法看盤的上班族來說，許多人會採取投資高殖利股領息的方式來參與股市，但看到高殖利率就搶在除權息日前買進、領取股息，若是填權息失敗，變成「賺股息賠價差」，可能得不償失，且單次股利總額若是超過20,000元，還須另外繳交健保補充保費。因此最終回到選股策略上，仍是要選擇獲利能力穩定、歷年填權息機率高的公司為宜。

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作者：翁祥維 Nick
對投資有極大的熱沈，喜歡接觸變化莫測的金融市場，並思考、記錄市場每日的脈動，賦予文字價值。目標是在操盤生活中，淬鍊出「心態致勝」的方法！