Yahoo奇摩財經 
主力「借錢」買股拚報酬？融資、融券的應用
融資、融券是「散戶指標」？
股市中，常聽到「融資」、「融券」這些名詞，融資是向券商「借錢」 → 買股票，融券是向券商「借股票」→賣股票，但這 2 個東西並不是單純的「信用交易」這麼簡單而已，有些人會把融資、券作為散戶指標來看，但是其實對中小型股來說，很多高手也會使用「融資及融券」，來進行操作甚至預判股價未來走勢，所以融資、券真的是散戶指標嗎？其實不一定…以下將針對「融資」、「融券」作為指標來探討：1. 融資使用者是誰，對股價影響大、2. 主力狙擊「券資比」高的股票，進行「軋空」
什麼是融資、融券？融資及融券都是一種信用交易
先講「融資」，當投資人希望用「較少的資金」買股票時，可以自己先準備 40% 的本金，再向券商借 60% 的金額來買一檔股票，也就是說，假設 A 股票一張需要 10 萬元，利用融資的話就是 10 萬 * 40% = 4 萬元，槓桿度為 10 萬 / 4 萬= 2.5 (倍)。
融券呢，是當投資人認為一檔股票的後市展望不佳，認為股價會下跌時向券商「借股票」做賣出的動作，融券條件是要先準備股價 90% 的「融券保證金」，舉例來說，B 股票一張 10 萬元，融券放空的保證金就是 10萬 * 90% = 9 萬元。注意，主管機關金管會可能會依市場情況將，「融券保證金成數」再做調整。
融資、融券的增減，對股價有什麼影響？
了解融資、券的定義之後，接著要知道融資、融券餘額的增減，對一檔股票所代表的含意。一般情況下，若單以 2 項指標的餘額來看，融資持續增加，代表市場看好股價後市，融券持續增加，代表市場看壞股價後市。
使用融券時，則可採用「券資比」，也就是「融券餘額 \ 融資餘額」的比率，可用來觀察目前市場放空的氛圍，觀察未來是否出現「軋空」行情。
※因為法人不能使用融資、券，所以這邊的主力多為市場大戶。
主力↑、融資↑，主力看好，以融資方式追價
一般情況下，融資多為散戶錢不足時所使用，但也有時候是大戶為了將資金更有效的運用，所以使用「融資」操作股票，這種情形為主力特別看好股票後市，對股價多半有正面影響。
主力↓、融資↑，主力下車，散戶使用「融資」攤平
當主力不看好股價持續賣超，但融資卻同步上升時，此時很有可能是「散戶」利用融資「越攤越平」，這樣的情況下股價後市通常不會有好結果，看到這樣的情況時，應盡早設立停損較洽當。
主力↑、券資比先↑後↓、股價↑，主力狙擊高券資比，融券回補、股價續漲
比起融券餘額，「券資比」更常被用來作為，判斷一檔股票的放空程度是否過高，以及未來是否產生軋空行情，券資比的算法為「融券餘額 / 融資餘額」*100%，當券資比落於 30%~70% 之間時，表示市場上的多空交戰，但當數值超過 70% 時，有可能會有融券回補的買盤，或是遭到主力鎖定軋空，當股價超過一定漲幅時，放空者被迫回補，回補的買盤就會推升股價，產生所謂的「軋空行情」。
4.主力↑ 、券資比先↑後↓、股價↓，獲利了結賣壓＞融券回補買盤＝軋空失敗
高券資比的軋空行情有些時候無法成功，原因在於當股價漲到一定幅度，「獲利了結的賣壓」與「融券回補的買盤」交戰，股價開始震盪，但大多時候因為融券回補的買盤力道有限，所以股價承受到較大的獲利了結賣壓呈現盤跌情況。
利用選股勝利組按照以下 5 個條件篩選出「主力&融資同增」股：
融資使用率 > 20%
融資連續 3 日增減 > 0
實收資本額(億) < 50 億
近 5 日籌碼集中度 > 近 20 日籌碼集中度 > 0
股價站上季線
快速結論：
融資為投資人「以較少的資金」買股票，需準備 4 成的自備款 + 借用券商的 6 成金額
融券為投資人「看壞股價後市」時使用，需準備 90% 的「融券保證金」
當主力看好股價後市，以融資方式追價時，有利股價
主力與散戶對作，散戶使用「融資」攤平，不利股價
主力狙擊高券資比，出現軋空行情，融券回補挹注買盤，有利股價
獲利了結賣壓＞融券回補買盤＝軋空失敗，不利股價
