◆intel
※評析：
1. intel corp. (intc-us；英特爾 於10/13/2009盤後發布3q09季度(~09/26/2009財報，營收94億美元，稅後淨利19億美元，eps 33美分，優於預期。英特爾預期 4q09季度營收將達 101+-4億美元，qoq+3.19%~+11.7%，毛利率62%+- 3%。
2. intel財報表現優異，不僅獲利超出預期，毛利率也同步上升至58%，高於預期的51%~56%，另外對4q09展望樂觀，營收將有qoq+3.19%~+11.7%的成長，毛利率也將進一步提高，顯示pc市場需求強勁，新cpu也帶動毛利率與asp呈現正向發展，對pc業來說是一項利多。
※投資建議：
pc中仍以nb產業成長動能較強，預期中下游供應鏈營收可望逐月向上到10/2009~11/2009，下游中，大型的odm廠建議區間操作，建議選擇品牌廠華碩作為長期投資標的；零組件則是選擇較下游的電池模組廠為優，首選為加百裕 3323(TW) ，中上游的散熱模組---力致 3483(TW) 、超眾 6230(TW) 則為長線布局標的。
◆通嘉3588
※評析：
1. 通嘉09/2009營收1.16億元，mom+9.43%，營收創新高。展望通嘉10/2009營運概況；通嘉在lcd monitor ac/dc pwm產品客戶端滲透率持續攀升，其中aoc滲透率已達80%，群創 3481(TW) 1h09已達40%，預估2h09攀升至50%，為通嘉主要成長動能。
2. 在客戶aoc部份：通嘉主要合作產品為lcd monitor，而2010年aoc預計在中國推出lcd tv (27-32吋產品，ac/dc產品亦與通嘉合作，故2010年通嘉成長動能來自aoc lcd tv產品。
3. 在dsc部份：產品為dc/dc pwm ic，在10/2009後出貨量減少，使得通嘉在這部份營收也會隨之下滑，整體而言10/2009通嘉營收可望較09/2009小幅增加，ibts預估通嘉10/2009營收1.18億元，mom+1.72%。
4. 整體通嘉3q09營收3.2億元，qoq+34.82%，毛利率40.69%，稅後淨利0.75億元，股本3.87億元計算，稅後eps 1.94元。
5. 展望4q09通嘉營運概況：預估通嘉4q09營收qoq衰退在10%以內，主要是dsc客戶出貨減少所致，但客戶群創lcd monitor滲透率持續上升，ibts預估通嘉4q09營收2.94億元，qoq-7.99%，毛利率40.48%，稅後淨利0.69億元，稅後eps 1.78元。
6. 展望2010年通嘉營運概況：群創monitor產品滲透率持續攀升，aoc跨入中國lcd tv市場通嘉可望同步受惠，dsc在日商釋出訂單予台灣dsc代工廠商，通嘉應用於dsc的pwm ic 2010年可望成長15~20%。故ibts預估通嘉2010年營收13.27億元，yoy+37.72%，毛利率預估41.67%，稅後淨利3.15億元，稅後eps 8.14元。
※投資建議：
由觀望調升至區間操作，per22~27x
◆宏捷科8086
※評析：
1. 為因應2010年pa訂單需求所需產能設備擴充，砷化鎵代工廠宏捷科臨時股東會通過將額定資本額由原本的12億元調高為20億元，並進行現金增資1000萬股，其中15%提供由員工認購，75%公開承銷(由原股東認購，增資價格每股暫訂27元，增資後宏捷科股本上升1億元，現金增加2.7億元。
2. 宏捷科3q09帄均產能利用率70~75%，09/2009產能利用率則攀升至85~90%，預估4q09宏捷科整體產能利用率將有機會超過90%的水準。
3. 宏捷科3q09營收至2.64億元，qoq+38.22%，毛利率25%，稅後淨利0.35億元，以股本11.39億元計算，稅後eps 0.31元。
4. 展望4q09宏捷科營運概況：由於韓系手機客戶訂單增加，宏捷科4q09營收可望呈現逐月成長態勢，單月營收高點有機會達1.2億元。ibts預估宏捷科10/2009營收1.1億元，mom+7.84%，預估4q09營收3.45億元，qoq+30.68%，毛利率26.96%，稅後淨利0.53億元，稅後eps 0.47元。
5. 整體2009年營收預估9.86億元，yoy-21.37%，毛利率19.88%，稅後淨利0.63億元，稅後eps 0.55元。
6. 展望2010年宏捷科營運概況：受惠idm釋單效應、3g手機對pa使用量明顯提升，ibts預估宏捷科2010年營收14.85億元，yoy +50.61%，毛利率30.24%，稅後淨利3.01億元，稅後eps 2.64元。
※投資建議：
維持買進，目標價2010年per 20x。
