◆英業達2356
※評析：
1. 惠普(hp 2010年商用與消費性筆記型電腦(nb主流機種訂單，近期傳出將再度轉向、花落英業達 2356(TW) ，由於英業達順利從廣達與緯創等競爭者手中搶回惠普nb主流機種訂單，可望挹注英業達2010年nb總出貨量有機會上看2,800萬~3,000萬台。
2. nb旺季效應加持，代工廠09/2009營收跨大步！英特爾於09/2009至11/2009間推出多款消費型超低電壓板(culv及主流級lynnfield處理器，並將推出次世代筆電calpella帄台等產品陸續交貨下，廣達 2382(TW) 09/2009合併營收大躍進，mom+ 21%，並創2009年新高，09/2009筆電出貨360萬台。緯創 3231(TW) 也一掃08/2009出貨不及英業達 2356(TW) 的陰霾，nb出貨量衝上240萬台，合併營收站上525億元，mom+ 16%。
3. 廣達3q09出貨目標達成，市場對廣達09/2009出貨成長預估值反覆，一度傳言可成長mom+30%，而今確定出貨達到最早定下的目標，股價在過去利空反應後，有機會止穩，但要大幅回升致股價高點恐有困難，目前估計4q09nb出貨量將再qoq+20%，預期10/2009出貨量創新高，11/2009持帄或小增，12/2009些微衰退。ibts預估廣達2009年稅後eps 5.8元，yoy+4.64%，在產品組合改善與成本費用有效控管下，毛利率提升至5.92%，營益率提升至3.05%。
4. 緯創nb出貨量也會回升至240萬台，mom+14.29%合併營收站上525億元，mom+ 16%，預期緯創4q09 nb出貨量仍可成長qoq+10%。
※投資建議：
日前廣達與緯創股價修正，而營收與出貨量公布屬中性消息，反而需要提防2010年hp訂單流失的利空消息，之前已將英業達調升評等至區間操作，未來股價應會較廣達與緯創來得強勁。
◆超豐2441
※評析：
1. ic封測廠商超豐公佈09/2009營收9.08億元，mom+1.79%，與ibts預估相當，營收持續成長主要受惠於消費性ic及類比ic封裝需求持續成長所致，整體3q09營收26.55億元，qoq+20.79%，毛利率預估28.1%，稅後淨利6.03億元，以股本54.03億元計算，稅後eps 1.12元。
2. 展望4q09超豐營運概況：消費性ic及類比ic出貨高峰都落在3q09，故ibts認為超豐10/2009營收將較09/2009衰退，但受惠於中國十一長假需求狀況不錯，ibts認為超豐4q09營收衰退幅度應可在-5%以內，優於原先預估qoq-10~-15%。
3. ibts預估超豐10/2009營收8.8億元，mom-3.08%，整體4q09營收25.3億元，qoq-4.71%，毛利率2%，稅後淨利4.22億元，稅後eps 0.78元。
4. 預估2009年營收87.37億元，yoy+4.84%，毛利率24.1%，稅後淨利16.05億元，稅後eps 2.97元。
5. 展望2010年超豐營運概況，受惠於半導體2010年成長可期，ibts認為封測產業營收應可成長10~15%，故預估超豐2010年營收99億元，yoy+13.31%，稅後淨利18.6億元，稅後eps 3.44元。
※投資建議
區間操作，per 9~11x。
◆聯陽3014
※評析：
1. 聯陽公佈09/2009營收4.16億元，mom+15.56%，優於原先ibts預估。聯陽營收明顯成長主要受惠於nb客戶對kbc產品提貨增加及nand flash controller ic 09/2009出貨可望恢復成長。
2. 整體聯陽3q09營收11.57億元，qoq+18.3%，毛利率預估40.45%，稅後淨利1.59億元，以股本20.15億元計算，稅後eps 0.79元。
3. 展望聯陽4q09營運概況：由於pc相關產品客戶提貨高峰落在3q09，故聯陽10/2009營收將較09/2009下滑。ibts預估聯陽10/2009營收3.85億元，mom-7.45%。整體4q09營收10.8億元，qoq-6.66%，毛利率40.28%，稅後淨利1.48億元，稅後eps 0.73元。
4. 預估聯陽2009年營收40.66億元，yoy+64.75%，毛利率40.63%，稅後淨利5.62億元，股本20.15億元計算，稅後eps 2.79元。
5. 展望2010年營運概況：pc產品線整體可望有10~15%的成長(i/o衰退、kbc約20~25%的成長，flash controller ic可望明顯成長(主要為中國白牌市場，此外觸控ic打入模組廠，預計1h10大量出貨，power ic產品線2010年可望有40~50%的成長空間。
6. ibts預估聯陽2010年營收47.6億元，yoy+17.07，毛利率39.5%，稅後淨利6.74億元，稅後eps 3.34元。
※投資建議：
2010年per 18~23x，區間操作。
