8月營收表現不佳：受淡季影響，中鋼營收高達265.2億元(+2％mom、+50.72％yoy創新高，中鴻營收51.87億元(-3.5％mom、+59.7％yoy，新光鋼營收6.9億元(-8.6％mom、+0.23％yoy。東鋼48.7億元(-2.7％mom、+41％yoy 。豐興37.1億元(+6.7％mom、+55％yoy。
中國鋼價又見大幅下滑：根據中國鋼鐵機構指出，9月5日至12日，中國鋼材價格再度大幅下跌，而此前短暫的價格回升僅僅維持了一周。建築鋼材價格再次大幅下跌，每噸價格下跌達到100元人民幣左右；中厚板價格大幅下調，下調幅度最大的城市均在每噸250元人民幣，其他大部分城市成交價格下跌約在每噸50元人民幣至100元人民幣。一周內中國共有15家螺紋鋼生產企業調整了出廠價格，其中11家下調，4家上調；10家線材生產企業調整了出廠價格，其中6家下調了價格。
國際鋼胚價格又見崩跌：上週，美國國內廢鋼價格上漲20美元/噸達c&f 390美元/噸。但國際小鋼胚價格卻深跌不止，最近2週來，價格遽跌了200美元/噸，目前對亞洲的報價達550美元/噸。研究處認為鋼胚價格出現崩跌，主要是加上全球景氣不佳，鋼價仍高，儘管旺季下游提貨意願不高，致中國鋼價又再次出現大幅下滑，也致國際鋼胚價格下跌，因此廢鋼價格短暫出現反彈，預期後市仍將下跌。
財務預估：中鋼2q稅後eps為1.19元，3q稅後eps達1.45元，4q盤價可再漲3％，08年稅後eps將達5.13元，以9月中鋼與中龍合併後，股本1259.58億元估算，稅後eps則為4.7元。中鴻2q的稅後eps達1.1元，3q為0.8元， 08年稅後eps達3.1元。東鋼3q稅後eps為1.2元(2q的eps為1.3元，08年稅後eps為5.6元，09年稅後eps為4-5元。豐興3q本業將下滑40％以上，業外加上中龍與中鋼的換股利益，稅後eps為3.3元，預估08年稅後eps為10.17元，09年稅後eps為6.5元。至於威致，因使用進口廢鋼比重高達70％，3q可能接近損平，08年稅後eps為1.6元，09年稅後eps為1.2元。
投資建議維持中立：由於需求持續疲軟，鋼價雖旺季不易反彈，11月後恐跌勢加深，建議相關個股反彈宜減碼。
