主要原料鋁合金報價區間震盪：外接式硬碟盒成本結構為：外殼、電源及轉換卡，比重各佔1/3，其中鋁合金佔外殼比重約7成。目前鋁合金報價處於區間震盪，自4/10續創歷史高點每公噸2,819美金後，5/2日報價為每公噸2,632美金，與3月份報價每公噸約2,545美金相比，差異不大。隨著鋁合金庫存量逐漸緩步下滑，預估報價將持續高檔震盪。目前硬碟盒各廠仍受惠低價庫存，08年毛利率預估維持不變。

優群 3217(TW) 1q匯損大幅侵蝕獲利：優群受惠3.5吋硬碟播放機及2.5吋硬碟盒熱賣，1q營收7.08億元(-3.05％qoq，+89.11％yoy，較去年同期大幅成長，並優於原估之6.8億元。獲利部份，毛利率受匯損影響，1q毛利率僅10.58％，不如原估之12.06％，加上提列1,800萬元匯兌損失，及業外投資部份認列約1,100萬元投資損失，使稅前淨利僅0.17億元(-60％qoq，-42％yoy，稅後eps僅0.16元(原估0.96元 ，不如預期且較去年同期衰退。

n    2q業績不如預期： 2q因連接器部份受淡季影響，訂單不如預期，4月營收1.78億元(-25.99％mom，5月份略優於4月，研究處下修2q營收至5.86億元(-17.24％qoq，+26.57％yoy，原估7.1億元，考量匯損因素可排除下，稅前淨利可回升至0.58億元，稅後eps預估為0.61元。

下修08年獲利預估：研究處下修優群08年營收至28.76億元(+32.37％yoy，原估30.23億元，稅前淨利2.51億元(+66％yoy，稅後eps由3. 81元下修至2.56元。

筌寶 3489(TW) 1q匯損傷及獲利：筌寶1q營收6.54億元(-14％qoq，+42％yoy，與原估之6.6億元差異不大，惟獲利部份，毛利率受匯損影響，加上提列約2,180萬元匯兌損失，使稅前淨利僅0.44億元(-36.8％qoq，+4.83％yoy，稅後eps 為0.99元(原估1.2元，不如預期。

下修08年獲利預估： 2q進入淡季，客戶調節庫存延後拉貨時程，筌寶4月營收僅0.84億元(-58.85％mom，-46.65％yoy，較去年同期大幅衰退，與研究處預估之1.9億元差距亦大，由於客戶調節庫存可能達需1季時間，研究處下修2q營收至3.8億元 (-41.84％qoq，-27％yoy，原估6.33億元，全年營收下修至24億元(+0.72％yoy，原估28.77億元。獲利部份，因上半年業績不如預期，稅前淨利由2.5億元下修至1.93億元(+4.29％yoy，稅後eps由5.58元下修至4.33元。

銘異 3060(TW) 1q獲利優於預期：銘異1q營收35.87億元(-5.9％qoq，+25％yoy，略低於原估之38.61億元，獲利部份因廠區分散，認列1,000餘萬元匯兌收益，使稅前淨利2.59億元，稅後eps1.2元，優於原估之1.06元。

上調08年獲利預估：銘異4月營收10.47億元(-20％mom，+35％yoy，略低於預期，預估5月及6月將略優於4月，研究處下修2q合併營收至37.37億元(-0.78％qoq，+18.％44yoy，稅後eps為1.19元。由於與wd關係穩固，接單狀況良好，研究處維持08全年合併營收可成長4成達181.26億元，其中3成為外接盒，7成為硬碟零組件，08年毛利率略低於07年達11.89％，稅後淨利由6.2億元上調至6.26億元(+27％yoy，稅後eps由5.2元上調至5.25元。

投資建議調整為中立：優群目前本益比僅8倍，處歷史下緣，但由於1q獲利不佳，下修全年獲利預估，加上交易量小，投資建議調整為中立。筌寶及銘異以10倍本益比計算已接近目標價，投資建議調整為中立。