《eva每公噸毛利高達800美元以上，台塑、台聚、亞聚三家生產廠商獲利看俏》

yncc上週五因跳電關係，3個輕油煉解廠故障停爐，yncc乙烯年產能高達180萬噸，其中2個輕油煉解廠已經在5月11日陸續復工，目前稼動率約5成；另外1套則預計可在14日復工，若順利的話，預計在16日左右，稼動率可拉高到7成以上。

台聚及亞聚因eva需求暢旺，以及ldpe供給緊俏，加上產品與乙烯價差擴大，1q獲利高於市場預估。亞聚產品線單純，無毛利率較低線型lldpe、hdpe產品，1q每股稅後純益達1.1元，優於台聚每股稅後純益0.71元。

由於大陸為使舉辦北京奧運的同時，北京環境改善，勒令附近數省石化廠停爐或減產，未來不排除將導致石化、塑化原料減供。其中，生產eva的北京有機公司已經遭到大陸政府單位被要求6月停工遷廠，這也將讓亞洲區eva的供給數量減少，有利於eva產品價格持續在高檔。

康和預估亞聚08年營收73.4億元，yoy+21.11%，稅後盈餘11.53億元，yoy+46.7%，每股稅後盈餘4.42元，由於eva、pe價格仍有上揚空間，短線建議買進，目前淨值約24元，目標價1.5倍股價淨值比。