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6檔人氣台股基金大檢測

( 2009/10/07 )

人多、資金多的地方,商品可能真的好,也可能是虛有其表。

投資人看熱鬧之外也要懂得抓門道,才能從中挑到實至名歸的好標的。

今年前8 月,台股波段漲幅最高達70%,台股基金重新贏回投資人青睞,各種「人氣基金」頻頻登上媒體版面。但這些基金績效真的與人氣呈正比嗎?這是投資人看熱鬧時,也該研究的門道!

若實際將「申購總金額」由高至低排列,再輔以「總受益人數增幅為正」的條件,以投信投顧公會統計至今年7月資料進行篩選,就能選出永豐永豐、寶來台灣加權股價指數、國泰大中華、安泰ING高股息、群益店頭市場、金鼎概念型共6檔人氣基金(見下表)。

檢視指標部分,除根據本刊今年3月封面故事「人氣基金」的指標外,再參酌台灣大學財務金融系所教授邱顯比、理柏基金研究機構中國大陸及台灣研究主管馮志源的建議, 以7項指標檢視,說明如下:

指標1. 績效排名:根據邱顯比多年研究,只要基金分類正確,報酬率與排名已經提供80%的資訊給投資人,因此以每個單月的1 年期與3年期績效,需居於同類型基金前二分之一到四分之一,並打敗評比指標(Benchmark),且必須連續8個月都達到,才算長期績效穩健。

指標2. 周轉率:周轉率愈高代表交易成本愈高。該指標可搭配績效排名一起衡量,例如周轉率高而績效不好,代表經理人頻頻換股,卻不能為投資人賺錢。

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