不要以為在台灣，太平洋彼岸的美國次級房貸風暴就與你無關，可怕的骨牌效應，讓台灣投資市場也跟著皮皮挫。

任職於某科技公司研發技術部門的張博文，理財採取美金定存方式，去年過年後，手上多了300萬元的現金，他覺得應該投資保本但卻較高報酬的金融商品，於是將所有資金投資兩年期的保本型債券基金。他考量這個基金過去的投資報酬率頗高，且70％是保本的零息債券，只有30％連結到衍生性金融商品，心想即使賠錢，也不至於損失太多。
不料，一年之後，銀行理專打電話告訴他，投資面臨斷頭，要趕快贖回，原來是30％衍生性金融商品的投資，受到美國次級房貸影響，價值消失於無形，連帶影響到整檔基金，結果他的300萬，只剩90幾萬元。
張博文實在搞不清楚美國次級房貸風暴怎麼會掃到他，他像是買了一棟美輪美奐的房子，卻不知房子底下埋有一顆炸彈，而炸彈引線在點火，火苗一路竄燒，最終轟的一聲爆炸開來。

洋蔥型金融商品包藏禍心

美國次級房貸是美國金融機構為了刺激房產銷售，將資金貸款給信用評等較差的購屋者，借貸者僅需要通過簡單的信用審核，有的甚至不用付頭期款就可以取得全額貸款，貸款利率通常高於一般貸款利率2％至3％，有些人即使沒有工作也可以取得貸款，這些人後來很快地面臨到沒有錢付利息、本金的窘境，所以引發次貸風暴。
美國次級房貸業務為何會包裹在連結債中，轉而讓投資人買到？次級房貸衍生性金融商品的包裝過程猶如洋蔥，層層剝開後，才發現裡面包藏「禍心次級房貸」。
次級房貸所造成的風險來自於兩大部份，一是投資次貸相關金融商品，另外是金融機構因為購買次貸金融商品造成資產及股價市值的減損。影響範圍更大的是，每次全球金融機構爆發危機，就造成美國股市下跌，相對影響全球股市，次貸的暴風半徑就會橫掃全球。
相較於美國、歐洲受到次貸波及的程度，亞洲受傷較小。台灣的金融機構自有資金投資於次貸連結的部位金額約900億元，壽產險業投資含有次貸相關商品約301.88億元；42家銀行中有16家投資部位與美國次貸相關聯約404億元，其餘則是衍生性金融商品連結到次級房貸，包括海外、境外基金等。