法律上沒有信用破產這個名詞，但在金融界會有一種徵信資料，這是由聯合徵信中心所提供的，資料中會有您跟金融業往來的一切資料。例如有沒有借款、借款有沒有逾期、信用卡辦幾張、有沒有遲繳等等。另外票據交換所也有您所有使用票據的相關資料，跳票時會遭金融機構聲請拒絕往來，並且公告。
一旦您要向金融機構借款，他們一定會查詢上面這些資料，一旦這些資料顯示負面的資訊，他們就會認定您信用不良而不會借錢給您，如果每個金融業者都不願意借錢，那就是您所說的信用破產了。除了償債能力與意願之外，銀行還重視的是申請者的穩定性，若更換工作的頻率太高，即使收入符合標準，銀行還是有可能降低核貸額度或拒決客戶的申請。
一般來說，小額信用貸款為例，銀行催款60天，如催收60天無望，就轉給外催公司，過了90天，就轉列呆帳，通報至聯合徵信中心。 一旦欠債不還的資料到了聯合徵信中心，這位欠債人在其他銀行的貸款，可能也會受到波及。嚴重的是連鎖效應，銀行一旦發現客戶中，在其他銀行被列為停卡，會立即也鎖住這位持卡人在該行的信用卡或是現金卡，視同借款到期，須提前還款。一般嚴重到信用破產，未來您有需要買車買房子銀行都不會借您錢了，甚至您如有薪資轉存，錢也會被扣三分之一喔。