自從開始上班之後，俊男每個月都會撥出一比金額，購買傳統的終身壽險。不少保險業務員慫恿他購買投資型保單，不過，俊男是個「絕不碰不懂的東西」的人。
為了弄清楚投資型保單是怎麼一回事，他找來一位唸保險系的高中同學，準備問個清楚。為什麼同樣都有保障，一個要叫投資型保險，另一個就只能是「傳統」保單呢？
事實上，投資型保單與傳統保險的最大差異，就在於：傳統保單的投資決策，完全在於保險公司；而投資型保險的投資決策，則是由保戶自行選擇。也由於投資決策的對象不同，未來保戶可以獲得的保障也就有所差異。
假設俊男買的是傳統終身壽險，而他的女朋友—美女買的是新型的投資型保單。兩人每年的保費預算相同，保額也一樣是100萬元。俊男終身壽險保單的投資決策是由保險公司確定，俊男沒有指揮保險公司投資的權利；至於美女，則可以告訴保險公司她想要投資的是股票型共同基金，還是比較穩健的ETF，或是保本、保息的連動債…。
假設保險公司與美女的投資組合標的相同，投資報酬情況也完全一樣。當20年後俊男與美女要領取保險金時，不論保險公司的賺賠是多少，俊男就只能領到100萬元固定的保險金；但如果美女的保單帳戶價值裡有150萬元，那她就則可以領到150萬元。
因此，在比較傳統保單與投資型保單的差異時，可以從以上的敘述及歸納整理當中，初步可以得到在「保險金額」、「投資決策權」以及「保單預定利率」上的差異。
| 傳統型保單 | 投資型保單 | |
| 保額（障）固定 | ○ | ╳（視保單帳戶價值高低而定） |
| 投資決策的選擇 | 保險公司 | 保戶 |
| 保單預定利率 | 有且固定 | 無且視投資績效而定 |
| 死亡保費計算 | 平準保費，所以每年繳交保費都相同 | 自然費率，所以越年輕，保費就越便宜 |
| 保單預定利率 | 有且固定 | 無且視投資績效而定 |
| 節稅效果 | ○（保險金免課遺產稅或贈與稅） | ╳（國稅局認定免稅範圍僅有保障部分） |
| 體檢核保 | 因為風險完全由保險公司承擔，所以較為嚴格 | 因為風險部分由保戶負擔，因此較為寬鬆 |
圖、投資型保單與傳統保單的不同：
《傳統保單》
《投資型保單》
簡單來說，投資型保險就相當於「購買一張定期壽險」，再加上「基金或是基金組合（市場上還有連動式債券等不同的投資標的）」。保險公司將保戶所繳的保費中，先定期扣除一定金額的定期壽險保險成本，而只要客戶的保單帳戶中有足夠的餘額，壽險保障就可以持續下去。
然後將剩下的保費，去進行連結標的的投資。至於帳戶價值在扣除相關費用後的增減，則反映了基金投資部分的報酬。因此保戶未來是賺是賠，完全取決於市場狀況或是基金經理人的操作。
◎名詞解釋：投資型保險 投資型保（Investment-Oriented Insurance Products）是一種「保障變動」的新型態保單。至於保戶未來的保障金額會有多少，完全是由「保戶自行決定的投資狀況好壞」而定。
同樣是「投資型保單」，卻有不同的「變種」
嚴格來說，投資型保單只是一個「統稱」，它還有許多種不同的分類。依照我國所公佈的「人身保險商品審查注意事項」的分類，投資型商品可分為四大類：(1)變額壽險、(2)變額萬能壽險、(3)變額年金壽險、及(4)投資連結型保險。
但是在各家保險公司所推出的保單當中，區分的方式卻有許多種，並不完全是依照上述「人身保險商品審查注意事項」的標準來區分。簡單來說，大概可以依照「險種」、「能否繳費」、「連結標的」三項標準來區分。
因此，不論連結標的是什麼？或是計價幣別有哪些？目前各保險公司所銷售的投資型保單，大約可以分為「變額年金」、「變額壽險」與「變額萬能壽險」三種。而它們共同的特色就是「保額是『變動』而非固定的」。
